台积电进入财报季，分析师预期AI驱动增长持续，CoWoS先进封装产能引领需求。

台积电(纽约证交所代码：TSM)预计将公布略好于预期的第二季度业绩，韦德布什分析师指出强劲的营收趋势和对先进半导体技术的持续需求可能成为推动更强劲前景的驱动因素。

韦德布什在台积电公布财报前重申了"跑赢大市"评级，指出该公司的月度营收数据表明其可能超过该机构之前的第二季度预期约1%，与上一季度的表现一致。分析师预计毛利率至少将达到台积电之前指引范围的中点，整个季度业绩跟踪接近预期。

展望未来，韦德布什预计台积电将提供改进的全年营收前景。该公司此前指引销售增长将超过30%(以美元计)，而实际营收增长今年迄今在高30%范围内跟踪。台积电2纳米工艺在2026年下半年的量产可能支持至少保持中30%的年销售增长，这可能导致2026年预期上调，并减少韦德布什目前对2027年放缓幅度的预期。

毛利率仍是关键监测领域，预计下半年因2纳米产品推出和海外制造产能扩张而面临压力。第三季度指引将提供对这些因素如何影响盈利能力的可见性，尽管最近的汇率波动可能提供一些利好。

资本支出也将受到密切关注。对先进工艺的持续需求可能促使台积电再次上调年度资本支出前景，这将进一步支持2027年营收增长预期可能过于保守的观点。

韦德布什重申，台积电仍是其首选硬件投资之一，强调该公司在先进半导体制造和封装领域的地位，使其成为当前进行中的AI数据中心建设以及光学、机器人、汽车技术和电子设计自动化等领域未来边缘AI机遇的关键受益者。

台积电股票在周三下午交易价格为417美元，今年迄今涨幅超过37%。