TSMC는 지속되는 AI 주도 성장과 CoWoS 첨단 패키징 용량이 수요를 주도할 것이라는 분석가 기대를 배경으로 실적 발표에 임하고 있다.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE: TSM)는 2분기 실적이 예상을 약간 웃돌 것으로 예상되며, Wedbush 분석가들은 강한 수익 동향과 첨단 반도체 기술에 대한 지속적인 수요가 더 강한 전망의 잠재적 동인이 될 수 있다고 지적하고 있습니다.

Wedbush는 TSMC의 실적 발표 전에 'Outperform' 등급을 재확인했으며, 회사의 월별 수익 수치가 회사가 이전 2분기 추정치를 약 1% 초과했을 가능성이 있음을 나타내며, 이는 전분기의 실적과 일치한다고 지적했습니다. 분석가들은 총마진이 최소한 TSMC의 이전 지침 범위의 중간값에 도달했을 것으로 예상하며, 실적이 분기 내내 기대치와 밀접하게 추적되고 있습니다.

향후 Wedbush는 TSMC가 통년 수익 전망을 개선할 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 이전에 미국 달러 기준으로 30% 이상의 판매 성장을 지침으로 했으나, 실제 수익 성장은 연초 이래로 30% 후반대 범위에서 추적되고 있습니다. 2026년 하반기에 TSMC의 2-나노미터 공정 기술의 확대는 최소 30% 중반대의 연간 판매 성장을 지원할 수 있으며, 이는 2026년 추정치를 높이고 Wedbush가 현재 2027년에 대해 모델링하는 둔화의 규모를 완화할 수 있습니다.

총마진은 계속 주요 모니터링 영역으로 남아 있으며, 2nm 출시와 해외 제조 용량 확대로 인해 하반기에 어느 정도의 압력이 예상되고 있습니다. 3분기 지침은 이러한 요소들이 수익성에 어떻게 영향을 미칠지에 대한 가시성을 제공할 것이나, 최근 환율 변동은 이점을 제공할 수 있습니다.

자본 지출도 면밀히 모니터링될 것입니다. 첨단 노드에 대한 지속적인 수요는 TSMC가 연간 자본지출 전망을 다시 올리도록 촉구할 수 있으며, 이는 현재의 2027년 수익 성장 기대치가 너무 보수적일 수 있다는 견해를 더욱 뒷받침할 것입니다.

Wedbush는 TSMC가 선호하는 하드웨어 투자 중 하나로 남아 있다고 재확인했으며, 회사의 첨단 반도체 제조 및 패키징 입지를 진행 중인 AI 데이터 센터 구축 및 광학, 로봇 공학, 자동차 기술, 전자 설계 자동화 등 분야에 걸친 향후 엣지 AI 기회의 핵심 수혜자로 꼽고 있습니다.

TSMC 주식은 수요일 오후 $417에 거래되었으며, 연초 이래로 37% 이상 상승했습니다.