知名对冲基金经理将两只AI股票选为2026年最爱，据称与TSMC CoWoS先进封装产能约束有关。

人工智能的发展已被证明是自20世纪90年代中后期互联网普及以来最具变革性的趋势。这个价值数万亿美元的全球机遇正以前所未有的速度吸引投资资本，华尔街最成功的亿万富翁资金管理者已经注意到这一点。根据季度Form 13F备案，我们可以准确看到这些资深投资者一直在积累哪些AI股票。令许多人惊讶的是，既不是主导GPU制造的英伟达(Nvidia)，也不是字母表(Alphabet)排在亿万富翁最喜爱的AI股票之列。这一殊荣属于亚马逊(Amazon)和台湾半导体制造公司(TSMC)。

对近二十位亿万富翁投资者的前四大持仓进行的审查揭示了一个引人注目的模式：只有两只股票作为至少五位亿万富翁的前四大持仓出现。亚马逊是David Tepper在Appaloosa和Seth Klarman在Baupost Group的第一大持仓，是Chase Coleman在Tiger Global Management和Dan Loeb在Third Point的第二大持仓，也是Bill Ackman在Pershing Square的第四大持仓。虽然亚马逊以其占主导地位的电子商务市场而闻名，但其最令人印象深刻的最近增长来自于通过亚马逊网络服务(AWS)在AI应用领域的领导地位。

在AI革命之前，AWS的销售增长处于十几个百分点。自从AWS整合了生成式AI和大型语言模型功能以来，截至6月季度末，年同比增长加速到18个季度以来的高点37%。该业务部门的利润率远超亚马逊电子商务和广告业务。尽管在2026年前半年占净销售额的不到21%，AWS却产生了公司60%的营业收入。

在硬件方面，亿万富翁投资者已倾向于选择芯片代工制造商台湾半导体制造公司(TSMC)作为他们最喜爱的AI基础设施投资。台积电是Chase Coleman在Tiger Global Management和Philippe Laffont在Coatue Management的第一大持仓，是Stanley Druckenmiller在Duquesne Family Office和Ole Andreas Halvorsen在Viking Global Investors的第二大持仓，也是David Tepper在Appaloosa的第三大持仓。超大规模计算公司快速扩展AI加速数据中心的能力主要取决于台积电的芯片-晶圆-基板(CoWoS)封装技术，该技术连接GPU和高带宽内存以实现快速数据传输。台积电一直在以非凡的速度扩展CoWoS产能，并已经以有利的价格确保了未来订单。该公司的CoWoS产能预计将从2025年的67.5万片晶圆增长到2026年的127.5万片和2027年的231万片——与之前的174万片估计相比有了显著上调，反映了AI驱动需求的加速。

除了在AI基础设施中的关键作用外，台积电还保持着多元化的制造足迹。该公司对中央处理器生产以及智能手机和汽车芯片制造至关重要。如果AI泡沫形成并破裂，台积电拥有该行业外的大量收入流来稳定其业务。