저명한 헤지펀드 매니저들이 AI 주식 2개를 2026년 선호 종목으로 선택했으며, 이는 TSMC의 CoWoS 첨단 패키징 용량 제약과 관련된 것으로 전해졌다.

인공지능의 발전은 1990년대 중후반 인터넷 확산 이후 가장 획기적인 트렌드임이 증명되었습니다. 이 수조 달러 규모의 글로벌 기회는 전례 없는 속도로 투자 자본을 끌어들이고 있으며, 월스트리트의 가장 성공한 억만장자 자산운용가들이 주목하고 있습니다. 분기별 Form 13F 공시에 따르면, 이들 경험 많은 투자자들이 어떤 인공지능 주식을 축적해왔는지 정확히 볼 수 있습니다. 많은 사람들을 놀라게 할 만한 점은 주요 GPU 제조업체인 Nvidia와 Alphabet이 억만장자들이 가장 선호하는 인공지능 주식이 아니라는 것입니다. 그 영예는 Amazon과 Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)에 돌아갑니다.

거의 20명의 억만장자 투자자들의 상위 4대 보유주식을 검토하면 눈에 띄는 패턴이 드러납니다. 최소 5명의 억만장자에게 상위 4대 보유주식으로 선정된 주식은 단 2종목뿐입니다. Amazon은 Appaloosa의 David Tepper과 Baupost Group의 Seth Klarman에게는 1순위 보유주식이며, Tiger Global Management의 Chase Coleman과 Third Point의 Dan Loeb에게는 2순위 보유주식이고, Pershing Square의 Bill Ackman에게는 4순위 보유주식입니다. Amazon은 지배적인 전자상거래 시장으로 가장 잘 알려져 있지만, 최근의 가장 인상적인 성장은 Amazon Web Services를 통한 인공지능 애플리케이션 분야의 강자로서의 위치에서 비롯되었습니다.

인공지능 혁명 이전, AWS는 10%대 후반의 성장을 기록했습니다. AWS가 생성형 인공지능 및 대규모 언어 모델 기능을 통합한 이후, 전년 동기 대비 성장률은 6월 분기 기준 37%로 18분기 최고치에 달하는 수준으로 가속화되었습니다. 이 부문의 마진율은 Amazon의 전자상거래 및 광고 사업의 마진율을 상당히 초과합니다. 2026년 상반기 순매출의 21% 미만에 불과함에도 불구하고, AWS는 회사의 영업이익의 60%를 창출했습니다.

하드웨어 측면에서, 억만장자 투자자들은 계약 칩 제조업체인 Taiwan Semiconductor Manufacturing을 선호하는 인공지능 인프라 투자처로 선택했습니다. TSMC는 Tiger Global Management의 Chase Coleman과 Coatue Management의 Philippe Laffont에게는 1순위 보유주식이며, Duquesne Family Office의 Stanley Druckenmiller과 Viking Global Investors의 Ole Andreas Halvorsen에게는 2순위 보유주식이고, Appaloosa의 David Tepper에게는 3순위 보유주식입니다. 하이퍼스케일러들이 인공지능 가속화 데이터 센터를 급속도로 확장할 수 있는 능력은 GPU와 고대역폭 메모리를 연결하여 빠른 데이터 전송을 가능하게 하는 TSMC의 칩온웨이퍼온서브스트레이트(CoWoS) 패키징 기술에 달려 있습니다. TSMC는 CoWoS 용량을 예외적으로 빠른 속도로 확장해왔으며, 유리한 가격대의 미래 주문을 확보했습니다. 회사의 CoWoS 용량은 2025년 675,000 웨이퍼에서 2026년 1,275,000개, 2027년 2,310,000개로 증가할 것으로 예상되며, 이는 이전의 1,740,000개 추정치에서 상당히 상향 조정된 것으로, 가속화되는 인공지능 주도 수요를 반영합니다.

인공지능 인프라에서의 중요한 역할을 넘어, TSMC는 다양한 제조 기반을 유지하고 있습니다. 회사는 중앙처리장치 생산 및 스마트폰과 자동차용 칩 제조에 필수적입니다. 인공지능 버블이 형성되어 터질 경우, TSMC는 사업을 안정화하기 위해 이 부문 외 상당한 수익 흐름을 보유하고 있습니다.