铀矿商Cameco订单簿增长,首尔和萨斯喀彻温区域对AI数据中心核电需求推动核电产业发展。

卡梅科(Cameco)的股价在过去一个月里持续下滑，但这家加拿大铀矿生产商的新闻面却讲述了另一个故事。该股周五收于75.68欧元，当日下跌0.7%，30个交易日内下跌9.0%——这一回调反映了该行业整体走势疲软，而非公司特定因素。这家总部位于萨斯卡通的公司市值约为331.9亿欧元，仍是全球核工业的重要参与者之一。

看涨者辩称，股价尚未反映的是一系列日益增长的协议，这些协议可能会锁定多年的需求。

**华盛顿与首尔规划八座反应堆**

最引人注目的是美国和韩国之间的一项非约束性框架协议，该协议设想韩国投资1200亿美元在美国本土建造多达八座西屋(Westinghouse)技术反应堆。其中六座为AP1000机组，其余来自APR1400系列。卡梅科指出，西屋公司可能通过许可、工程设计、采购和燃料组件制造，从每座APR1400反应堆中获得约20亿美元的收入。

需注意的是，这项安排有重大局限。该协议没有法律约束力，取决于监管批准和最终融资协议。卡梅科还试图缓解对其自身股权的担忧，声称韩国在西屋公司的参与很可能不会改变其所有权地位。

**浓缩协议稳固燃料链**

虽然不如上述消息那样引人注目，但卡梅科与全球激光浓缩公司(Global Laser Enrichment)一个多月前达成的独家包销协议或许更为实质。自该协议签署以来，该股上涨了3.5%。卡梅科与Silex Systems一起在该合资企业中持有49%的股份，该协议赋予其对计划中位于肯塔基州帕迪尤卡激光浓缩工厂全部铀产出的独家营销权。

**萨斯喀彻温省设定2050年目标**

在国内方面，卡梅科总部所在省的政府周二公布了一项能源计划，呼吁到2050年实现至少2600兆瓦的核电容量。首席执行官蒂姆·吉泽尔(Tim Gitzel)欢迎这一举措，表示该省已认识到核能在未来经济增长中的核心作用，并表示卡梅科打算竞标由此产生的合同。

**两名分析师，两个目标价**

卖方分析师观点保持坚定看好。TD Cowen在9月23日重申了"买入"评级，目标价为190.00加元，而RBC Capital在次日保持"跑赢大盘"的评级和184.00加元的目标价。两者都暗示相对于当前水位有可观上涨空间。

然而，短期股价表现无情。9月24日该股在美国交易中下跌2.95%，表现差于大盘。对投资者而言，现在的问题是现有意向书有多快能转化为约束力订单，以及市场的耐心能否持续到那时。