AI驱动的需求正将制造产能从NOR Flash和SLC NAND转向利润更高的产品，导致传统电子产品出现严重供应短缺。
使路由器得以运行的存储芯片，其运作领域与推动巨额投资、惊人估值和股市飙升的时尚GPU截然不同。这些体积较小的芯片历来价格低廉，且依赖成熟、历史悠久的技术。尽管它们远离GPU的聚光灯，但在AI繁荣引发的全面内存价格危机中，这些常被忽视的芯片价格正急剧飙升。虽然公众和媒体的注意力仍集中在高端内存产品上，但利润较低的老式芯片也受到了同样严重的影响。高带宽内存（HBM）对于AI加速器至关重要，而DRAM和高容量NAND则被迅速扩张的数据中心大量吸收。根据摩根士丹利6月的一份报告，过去一年内存价格上涨了六倍以上，逆转了过去几十年因产量增加而带来的成本稳步下降趋势。
短缺现象不仅限于HBM和DRAM，还波及到NOR闪存和单层单元（SLC）NAND等较老的存储技术。摩根士丹利预计，NOR闪存的供应不足将持续到2026年，而摩根大通警告称，其自身的预测可能未能充分考虑到即将出现的SLC NAND供应紧缩。市场指标已经反映出这一转变：TrendForce报告称，2026年上半年，NOR闪存和SLC NAND的合同价格上涨超过100%，预计下半年SLC NAND的价格将在上半年基础上再上涨120%至170%。
成本的上升将直接影响日常技术。NOR闪存广泛用于存储启动和程序代码，是汽车、工业和网络设备中的关键组件。由于其在旨在拥有长使用寿命的嵌入式硬件中具有可靠性和耐用性，SLC NAND同样被部署在众多应用中。这两项技术都至关重要，但它们越来越被边缘化，让位于利润率更高的产品，导致成熟的零部件面临前所未有的供应限制。“SLC NAND市场的规模每年可能不到十亿美元，”Objective Analysis的半导体和SSD分析师Jim Handy告诉Tom’s Hardware Premium。这种有限的市场规模造成了严重的瓶颈，因为它阻碍了制造商对新产能的投资。
“你所看到的是纯粹的经济现象，”Handy指出。超大规模企业和云服务提供商都在“竞相加大支出”，将前所未有的资本投入半导体行业以构建AI基础设施。这种激进的支出确保了最有利可图的客户能够优先获得制造产能。英伟达（Nvidia）、博通（Broadcom）和美满电子（Marvell）等公司需要大量的半导体制造产能来生产AI系统芯片。“他们吸走了所有的晶圆，”Handy表示。“然后，那些生产NOR闪存和SLC的公司很难获得用于制造产品的晶圆，因此他们不得不提高价格。”
在NAND领域，这种差异更为明显。TrendForce的研究经理Bryan Ao告诉Tom’s Hardware Premium，包括美光（Micron）、铠侠（Kioxia）和SK海力士在内的主要制造商已减少用于SLC生产的晶圆分配，转而支持更新、更有利的NAND技术。Ao估计，一块专用于主流NAND的12英寸晶圆能产生近20,000美元的收入，而将同一块晶圆用于SLC仅能产生6,000至8,000美元的收入。即使中国和台湾的小型SLC供应商希望扩大生产，也无法迅速提升产量。据Ao称，某些半导体制造设备的交货期已延长至12至15个月。由此产生的瓶颈造成了他所谓的“严重供应不足”。
金融机构预测价格将持续上涨。法国巴黎银行（BNP Paribas）预测，2026年平均NAND价格将达到每太字节279.50美元，远高于2025年的73.10美元。摩根大通预计短缺将持续至少两年，客户只能满足70%至80%的订单需求。与此同时，TrendForce指出，制造商正在将产能重新导向先进、高价值的内存产品，进一步限制了成熟工艺节点的供应。
存在一些技术替代方案。例如，铠侠将其串行SLC NAND定位为NOR闪存的替代品。然而，将现有的工业或网络设计迁移到不同的芯片需要大量的工程和认证工作。此外，内存制造商缺乏通过建设新的SLC产能来解决短缺问题的强烈动力；投资数十亿美元建设可能很快过时的设施在经济上并不吸引人。这种动态创造了一个结构性悖论：需求不足以证明新建工厂的合理性，但持续的需求却超过了收缩的供应。硬件制造商面临艰难的选择：吸收不断上涨的零部件成本并压缩利润，或将费用转嫁给最终用户。“我们要么利润降低，要么必须提高对消费者的价格，”Handy总结道。
短缺似乎具有结构性且根深蒂固，短期内无法解决。Ao预计，未来五年内存价格将保持高位，没有恢复到2023年或2024年基准水平的预期。这与TrendForce对结构性缺口的评估一致，后者指出制造商尚未宣布任何针对NOR闪存或SLC NAND的重大产能扩张计划。Handy指出了潜在的变革催化剂，但这并未带来多少安慰。“只要超大规模企业继续竞相投入资金，这个问题就会持续存在，”他警告道。
Handy将当前的AI基础设施建设与20世纪90年代末的电信繁荣相提并论。他警告说，而不是通过最终的产能增加来恢复市场平衡，过度的资本支出可能会超过市场在经济上所能承受的范围。“我预计这里会发生与我们有太多人花费太多金钱在AI上相同的事情，而且目前还没有产生任何回报，”他补充道。在市场动态发生变化之前，计算系统中最为实用的存储芯片可能变得最难采购。正如Ao所总结的那样：“无论如何，我们都必须适应内存各个细分市场的高价现状。”