OpenAI承诺投入约100亿美元购买AMD处理器以构建AI基础设施。

AMD的股价自上周收盘以来上升了约43%，原因是本周一早些时候有报道称OpenAI正在收购这家芯片制造商的10%股份。该交易包括对6吉瓦（GW）AMD Instinct GPU的承诺，这是迄今为止最大的单笔AI硬件供应协议之一。该消息发布于Nvidia向OpenAI宣布投资1000亿美元仅两周多之后。根据该协议，OpenAI将在多代产品中部署6吉瓦的AMD Instinct GPU，从2026年下半年的MI450系列开始。为了调整公司激励措施，AMD已发行了最多1.6亿股的认股权证（约占其总股本的10%），这些权证将随着部署里程碑的达成而行权。AMD首席财务官Jean Hu表示，该合作伙伴关系可能为AMD带来"数千万美元的收入"，并将"大幅增加收益"。

对于AMD首席执行官Lisa Su而言，这笔交易是对AMD强势回归故事的验证。她表示："这个合作伙伴关系将AMD和OpenAI的优势结合在一起，创造真正的互赢局面，推动全球最具雄心的AI建设。"对于OpenAI首席执行官Sam Altman而言，这是一个战略对冲：一种超越Nvidia多元化供应的方式，同时确保长期计算能力。这个合作伙伴关系标志着AI硬件生态系统中不断变化的权力平衡的关键时刻，将两家公司联系在一起，参与了迄今为止最具雄心的建设之一。

根据Jon Peddie Research的数据，Nvidia目前控制着约94%的GPU市场，以及估计80%的AI GPU市场，这在很大程度上得益于其成熟的CUDA软件生态系统和其数据中心部署中无与伦比的规模。然而，AMD新的Instinct MI300X加速器开始缩小差距，在每瓦性能和每TFLOP成本方面具有竞争力，特别是在推理密集型工作负载中。微软、甲骨文和亚马逊网络服务等主要超大规模云服务提供商已开始探索AMD作为AI计算的可行第二供应商选项。据Wired报道，OpenAI的支持已"立即提升了AMD在AI芯片竞争中的相关性"。

金融市场对这一消息立即作出了反应。AMD的市值在周末增长了近700亿美元，因为其股票在上周五收盘和周一开盘之间上升了约37%。期权数据显示，在新闻发布前几天就有近600万美元的看涨AMD期权头寸被购入，这引发了市场观察人士对内幕交易活动的猜测，尽管尚未出现具体证据。这次上涨表明AI硬件交易变得多么由情绪驱动，这是AI计算的现代版淘金热，其中投资者的兴奋程度与基础技术进展的权重相等，甚至更重。

OpenAI与AMD的交易代表了AI硬件行业权力平衡中潜在的结构性转变。多年来首次，Nvidia面临一个由资本和客户需求支持的有信誉的对手。OpenAI现在与Nvidia和AMD都有股权关系，这是对依赖单一供应商风险的战略对冲，表明AI硬件军备竞赛的新阶段刚刚开始。