马斯克称美光的存储器定价“合理”，此时人工智能需求引发的存储短缺正在显现。

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**马斯克评美光定价:称其"合理",批评部分竞争对手"高压勒索"**

2026年10月13日,马斯克在X平台发文称美光科技(Micron Technology)的定价策略"合理",同时点名未具名的竞争对手,称其做法"高压勒索"。当前存储芯片供应紧张,AI数据中心消耗量超过工厂产能。

马斯克的观点源于一份乐观的摩根大通(JPMorgan)报告,该报告强调美光拥有庞大的合同积压订单。他认为,在供应紧张时公平对待客户,供应商才能赢得持久的忠诚。

需要注意的是,马斯克与此有利益关联:其xAI旗下的Colossus和Colossus 2数据中心合计约1GW算力,而这些集群使用依赖美光存储器的NVIDIA GPU。

**美光的订单数据**

- 签署26份长期供应协议,覆盖公司2030年前营收的35%以上

- 剩余履约义务约1500亿美元

- 客户已提供320亿美元现金承诺

- 2027财年产能超过75%已售罄

**市场格局**

截至2026年第二季度,三星(Samsung)占全球DRAM和HBM市场的39%,SK海力士(SK Hynix)占25%,美光占23%。DRAM供应紧张预计将持续至2028年,主要受AI基础设施需求驱动。

**股价表现**

尽管马斯克背书且有摩根大通的利好报告,美光股价仍下跌近4%。据报道,下跌主要源于更广泛的市场因素,包括与中国相关的供应链担忧,而非公司自身问题。

**分析**

文章认为,美光似乎押注于长期合同与温和定价能带来比趁短缺挤压客户更稳定的业绩。股价下跌的中国供应链问题,与其定价理念关系不大,更多受公司无法控制的外部因素影响。