Elon Musk는 AI 주도의 메모리 공급 부족이 심화되는 가운데 Micron의 메모리 가격을 "합리적"이라고 평가했다.

일론 머스크는 많은 것에 대해 의견을 갖고 있습니다. 2026년 10월 13일에는 그중 하나가 컴퓨터 메모리 가격이었습니다.

X에 올린 글에서 머스크는 Micron Technology의 가격 책정 방식을 "합리적"이라고 평가했습니다. 그는 또한 이름을 밝히지 않은 경쟁사들을 겨냥해, 그들의 관행을 "폭리적"이라고 규정했습니다. 메모리 칩은 공급이 부족한 상황이며, AI 데이터센터가 공장의 생산 속도보다 빠르게 이를 소비하고 있습니다.

**머스크의 발언과 그 배경**

머스크의 발언은 JPMorgan의 낙관적인 보고서에 뒤따른 것으로, 이 보고서는 Micron의 대규모 계약 잔고를 부각했습니다. 그의 핵심 주장은 관계에 관한 것이었습니다. 그는 공급이 부족한 시기에 고객을 공정하게 대하는 것이, 위기가 지나도 이어지는 충성도를 공급업체가 얻는 방법이라고 시사했습니다.

머스크는 여기서 중립적인 관찰자가 아닙니다. 그의 xAI 시설인 Colossus와 Colossus 2는 합쳐서 약 1GW의 컴퓨팅 성능을 갖추고 있습니다. 이 클러스터들은 Micron 메모리에 의존하는 NVIDIA GPU로 가동되므로, 머스크는 사실상 자사의 핵심 공급업체 중 한 곳을 칭찬하고 있는 셈입니다.

**Micron 계약 잔고의 배경 수치**

Micron은 DRAM과 고대역폭 메모리(HBM)의 주요 생산업체입니다. DRAM은 컴퓨터 내부의 단기 작업 메모리입니다. HBM은 AI 프로세서 바로 옆에 장착되어 병목 없이 데이터를 공급하도록 설계된, 적층형의 더 빠른 버전입니다.

이 회사는 26건의 장기 공급 계약을 확보했습니다. 이 계약들은 2030년까지 Micron 매출의 35% 이상을 차지합니다.

잔여 이행 의무(remaining performance obligations)는 약 1,500억 달러 수준입니다. 고객들은 또한 320억 달러의 현금 약정을 제시했습니다.

Micron의 2027 회계연도 생산량의 75% 이상이 이미 판매되었습니다.

**압박받는 3강 시장**

2026년 2분기 기준으로 Samsung은 전 세계 DRAM 및 HBM 시장의 39%를 차지했습니다. SK Hynix는 25%, Micron은 23%를 차지했습니다.

머스크는 "폭리적"이라고 부른 경쟁사의 이름을 밝히지 않았습니다. 시장 구조를 감안하면 그럴 법한 후보는 몇 곳 되지 않습니다.

DRAM 공급 부족은 주로 AI 인프라 수요에 힘입어 2028년까지 이어질 것으로 전망됩니다.

**주가는 협조하지 않았다**

머스크의 공개적인 지지에 더해 우호적인 JPMorgan 보고서까지 나왔으니 주가 상승으로 이어질 법한 상황이었습니다. 그러나 Micron 주가는 거의 4% 하락했습니다.

이 하락은 회사 고유의 문제가 아니라 더 넓은 시장 이슈 탓으로 돌려졌습니다. 여기에는 중국과 연관된 공급망에 대한 우려가 포함되었습니다.

**Micron과 고객에게 주는 의미**

Micron은 공급 부족기에 고객을 쥐어짜기보다 장기 계약과 적정한 가격 정책이 더 안정적인 실적을 낳을 것이라는 데 베팅하고 있는 것으로 보입니다. 26건의 계약과 약 1,500억 달러에 달하는 잔여 의무는 구매자들이 이러한 구조에 기꺼이 약속하고 있음을 보여줍니다. 2030년까지 이어지는 계약은 수요의 급격한 변동에 대한 Micron의 노출을 줄여줍니다.

주가를 압박한 중국 공급망 우려는 Micron의 가격 철학과는 거의 관련이 없으며, 회사가 통제할 수 없는 힘들과 훨씬 더 큰 관련이 있습니다.

공개: 이 기사는 Diego Almada Lopez가 편집했습니다. 콘텐츠 제작 및 검토 방식에 대한 자세한 내용은 편집 정책을 참조하십시오.