分析师在长鑫存储(CXMT)财报发布前看好其产能扩张前景。

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**CXMT(长鑫存储)获券商首次覆盖,看好海外增长空间**

- **评级与目标价:** CLSA 和 Bernstein 首次覆盖 CXMT,均给予"跑赢大盘"评级,目标价分别为 84.70 元和 70 元。BNP Paribas 给予"中性"评级,目标价 48.70 元,认为利好已基本反映在股价中。

- **市场份额预测:** CLSA 预计,按出货位元计算,CXMT 的全球市场份额将从去年的 9% 升至明年的 14%,今年为 12%。尽管仍落后于全球前三大供应商,其增速意味着市场渗透率正快速提升。

- **海外需求:** Bernstein 认为,CXMT 可从中国和美国以外的需求中再获得 10% 以上的全球份额。其调研显示,中国整机厂商的产品可能出口海外并搭载 CXMT 芯片,部分外国PC、手机和消费电子厂商也可能接受中国产存储芯片。美国市场及政府、数据中心AI等敏感领域可能是例外。

- **风险:** 美国对部分芯片制造设备的出口限制仍是主要风险。

- **业绩预期:** BNP Paribas 预计 CXMT 2025 年三季度营收环比增长 22%。公司预定于 10 月 31 日发布业绩。

- **市场反应:** CXMT 股价在中国大陆长假后首个交易日下跌,但收盘小幅上涨近 1%。同业三星预计三季度营收环比增长 13%,但其股价在公告后下跌。

如需要,我可以对某一段落做更详细的中文概述,或翻译其中较短的个别句子。