Gartner 분석에 따르면 2030년까지 3조 5천억 달러 이상의 AI 인프라 투자가 위험에 처할 수 있다고 경고했다.

Gartner Inc.의 분석에 따르면, 2030년까지 3조 5천억 달러가 넘는 AI 인프라 투자가 손상(감액 처리) 위험에 노출될 수 있다. 이 전망은 AI 기술에 대한 투자 속도가 이를 정당화하는 데 필요한 매출 증가 속도를 앞지르고 있다는 데서 비롯된다.

Gartner에 따르면, AI 데이터센터 운영업체들은 자본적 지출과 금융 비용을 충당하고 투하자본에 대해 12%의 수익률을 달성하려면 2030년까지 총 8조 5천억 달러의 매출을 올려야 한다. 그러나 Gartner는 이 기간 기업용 및 소비자용 AI에서 발생하는 귀속 매출이 3조 6천억 달러를 넘지 않을 것으로 전망한다. 이는 필요한 금액의 절반에도 못 미치는 수준이다.

필요한 투자와 기대 매출 사이의 이러한 격차 확대는 현재 AI 인프라 붐의 지속 가능성에 대한 심각한 우려를 불러일으킨다. 고성능 컴퓨팅 자산의 빠른 감가상각은 문제를 더욱 키운다. 이들 자산은 충분한 수익을 내기 전에 구식이 될 위험이 있기 때문이다.

CoreWeave Inc.와 Nebius Group NV 같은 전문 AI 인프라 제공업체의 경우 그 위험은 특히 크다. 이들의 사업 모델은 컴퓨팅 용량에 대한 수요와 밀접하게 연결되어 있어, Microsoft Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc.와 같은 다각화된 기술 대기업들보다 더 취약하다.

Gartner는 경제적 압박과 80% 이상의 네오클라우드 제공업체들이 차별화되지 않는 상황이 이들 기업을 2030년까지 독립 운영을 중단하게 만들 가능성이 크다고 전망한다. Gartner의 시니어 디렉터 애널리스트 Will Sommer는 이들 업체 상당수가 기존 클라우드 제공업체가 제공하는 것과 유사한, 마진이 더 높은 소프트웨어 및 서비스 영역으로 전환을 시도하고 있다고 지적한다. 그러나 그는 성공 여부는 불확실하다고 경고한다.

Sommer는 "모두가 풀스택이 되고 싶어 한다. 그럴 수는 없다"고 말했다. 그는 컴퓨팅에 막대한 금액이 지출되지만 그중 극히 일부만 컴퓨팅 자원 소유자에게 돌아간다고 강조했다.

업계 환경이 변화함에 따라, 업계는 AI 인프라 개발에서 실행 가능한 미래를 확보하기 위해 이러한 경제적 과제를 신중하게 헤쳐 나가야 할 것이다.