Dell의 CEO는 AI 거품 우려를 일축하며, 칩 공급이 2030년까지 빠듯한 상태를 이어갈 수 있다고 말했다.

델 테크놀로지스(DELL) 최고경영자 마이클 델은 화요일 인공지능 거품 우려를 일축하며, 컴퓨팅 용량 부족과 엔비디아 H100 칩의 임대 가격 상승을 지속적인 수요의 신호로 제시했다.

델은 CNBC와의 인터뷰에서 "거품이라고 보기에는 공급이 충분하지 않다"고 말했다. 그는 회사가 고객이 주문한 장비를 실제로 사용할 계획이 있는지, 그리고 이를 뒷받침할 자본과 데이터센터 인프라를 갖추고 있는지를 추적하고 있다고 설명했다. 델은 회사가 모든 주문을 수락하지는 않으며, 시스템을 배치하고 이를 활용해 자사 고객에게 서비스를 제공할 것으로 판단되는 고객을 우선한다고 덧붙였다.

델은 또한 약 일주일 전 1년 내 최고치에 도달했다고 말한 엔비디아(NVDA) H100 칩의 임대 가격을 강한 수요의 근거로 들었다.

"왜냐하면 컴퓨팅에 대한 수요가 매우 강하기 때문입니다." 델은 고객들이 컴퓨팅 자원을 활용해 지능을 생성함으로써 상당한 수익을 거두고 있다고 덧붙였다.

DELL 주가는 화요일 장중 전반적인 시장 약세 속에서 1% 넘게 하락했다.

**AI 공급 부족, 2027년에 더 악화될 수 있다**

델은 내년에 수요와 공급 간의 격차가 더 벌어질 수 있다고 말했다. 그는 새로운 반도체 제조 공장을 짓는 데 약 4년이 걸리며, 새로운 생산능력은 2029년이나 2030년이 되어서야 가동될 것으로 예상된다고 설명했다. 한편 AI 모델과 에이전트는 많은 이들의 예상보다 빠르게 발전하고 있으며, 이는 컴퓨팅 인프라에 대한 수요를 끌어올리고 있다.

"그래서 내년에 수요와 공급 측면에서 상황이 더 나빠질 것이라고 생각합니다." 그는 "공급이 턱없이 부족하기 때문에 어쩌면 4년짜리 문제일 수도 있다"고 말했다.

델은 이러한 불균형이 2030년까지 이어질 것으로 전망하면서도, 예측은 기간이 길어질수록 더 어려워진다고 덧붙였다.

**델, 2027년 전망에 데이터센터 대규모 모라토리엄 위협은 없다고 평가**

델은 데이터센터와 이들의 에너지 및 물 사용량에 대한 대중의 감시가 커지고 있지만, 내년에 대한 회사의 기대치를 크게 바꾸지는 않았다고 말했다. 그는 "2027년에 큰 장애물이라고 보지 않는다"고 밝혔다.

델은 회사가 많은 프로젝트 백로그를 보유하고 있으며 상당한 지연은 발견하지 못했다고 말했다. 그는 또한 시스템 효율 개선, 에너지 소비 절감, 환경 부담을 잠재적으로 줄일 수 있는 모듈형 데이터센터 개발 노력을 언급했다.

**델 "AI에는 안전장치가 필요하지만 미국은 앞서 나가야 한다"**

델은 AI 기업, 정부, 그리고 이 기술을 도입하는 조직들이 모두 잠재적 위험을 관리하는 데 역할을 해야 한다고 말했다. 그는 해로운 결과가 발생할 가능성이 있는 경우 AI 모델과 에이전트의 권한 제한, 모니터링, 사람의 감독을 포함한 안전장치를 마련해야 한다고 촉구했다.

"그 부분에서는 정부가 할 역할이 있다고 생각합니다." 델은 이렇게 말하며, AI 도구를 사용하는 기업들도 해당 시스템이 할 수 있는 일의 경계를 설정해야 한다고 덧붙였다.

동시에 델은 AI 개발이나 데이터센터 건설을 중단하면 미국 경제에 해를 끼치고 경쟁국에 이익을 줄 것이라고 말했다.

"우리가 앞서 나가는 것이 매우 중요하다고 생각합니다." 그는 "안전하면서도 놀라울 만큼 강력한 시스템을 갖추는 길을 찾을 수 있다고 봅니다"라고 말했다.

**개인 투자자들은 DELL 주식을 어떻게 보고 있나?**

스톡트윗에서 DELL 주식에 대한 개인 투자자 심리는 지난 하루 동안 '중립'에서 '약세'로 바뀌었다. 다만 일부 투자자들은 전망에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지했다.

플랫폼의 한 사용자는 주가가 580달러까지 회복할 수 있다고 제시했다.

DELL 주가는 올해 약 350% 상승했으며, 지난 12개월 동안에는 약 270% 올랐다.