신규 미국 반도체 수출 제재는 NVIDIA에 역풍을 만들지만 통합 기술 대형사에 시장 이점을 제공할 수 있음

미국의 반도체 제재는 제조상의 복잡성으로 인해 엔비디아(Nvidia)에게 상당한 도전을 안겨주고 있다. 블랙웰 칩의 첫 랙 출하 과정에서 칩 연결 관련 결함이 발견되면서, 고객들은 업데이트된 버전의 주문을 보류하거나 회사의 이전 세대 AI 칩을 구매하기로 했다. 엔비디아의 초대규모 클라우드(hyperscaler) 고객들은 이러한 문제가 발생하기 전에 이미 100억 달러 이상의 주문을 placements한 것으로 알려졌다.

더 넓은 범위의 반도체 산업은 과잉 생산 능력과 여러 부문에서의 약화된 수요에 대응하여 위축되고 있다. 글로벌 반도체 상위 10개사는 자본 지출 계획을 대폭 축소했으며, 2024 회계연도의 자본 지출은 1,233억 달러로 전년 대비 2% 감소했다. 이는 6% 성장을 예측했던 5월 추정치보다 95억 달러 부족한 수치이다. 인공지능(AI)은 산업의 용량 문제에 대해 미미한 안도감만 제공하고 있다.

DA 데이비슨의 길 루리아는 로이터와의 인터뷰에서 미국 금수 조치가 엔비디아의 시장에significant 영향을 미칠 것으로 예상한다고 밝혔다. 그는 규칙 발효 시 엔비디아 칩의 최대 50%가 접근이 금지된 국가로 유입될 것이라고 지적했다. 로이터는 엔비디아의 규제 공시를 인용해, 회사가 매출의 약 56%를 미국 외부 고객으로부터 얻고 있으며, 중국이 매출의 약 17%를 차지한다고 전했다. 엔비디아의 정부 관계 담당 부사장인 네드 핑클과 반도체 산업 협회(SIA)는 미국의 반도체 제재에 불만을 표명하며, 이것이 엔비디아의 성장 잠재력을 저해할 것이라고 경고했다.

역설적이게도 이 제재는 금수 조치의 영향을 받는 국가들에 데이터 센터 설립 승인을 요청함으로써 시장 점유율을 확대할 수 있는 미국의 빅테크 기업들에게 유리하게 작용할 수 있다. 투자자들은 차기 대통령 도널드 트럼프의 잠재적 반도체 금수 조치에 대한 입장을 면밀히 주시할 것이다. 화요일 기준 NVDA 주식은 사전 장 거래에서 1.53% 상승한 135.27달러에 거래되었다.