Marvell Technology가 맞춤형 AI 실리콘에서 경쟁을 심화시키며, 하이퍼스케일러 특화 칩 설계 분야에서 Broadcom의 지배력에 도전하고 있다.

Broadcom은 10월 7일 $375.33에 거래되었으며, 전일 종가 대비 약 0.13% 하락했다. 맞춤형 AI 칩 및 인프라 소프트웨어 공급업체인 이 회사는 강력한 AI 지출 수요의 이점을 계속 누리고 있다. Marvell의 회계연도 2028년 $200억 수익 목표는 맞춤형 칩 시장의 성장을 부각시키지만, 동시에 심화되는 경쟁을 시사하고 있다.

Broadcom은 이미 다른 규모에서 사업을 영위하고 있다. 이 회사는 3분기 AI 반도체 수익이 $167억으로 전년도 대비 221% 증가했으며, 4분기에는 $217억으로 전망하고 있다. 이러한 분기별 수익 전망은 Marvell의 회계연도 2028년 연간 수익 목표를 상회한다. 이 비교를 통해 Broadcom의 상당한 규모 우위를 알 수 있지만, 다루는 기간과 사업 영역이 다르다.

현재 평가 수준은 Broadcom을 $421.04 GF 가치 추정치보다 10.86% 아래에 놓고 있으며, 성장 가정이 유지될 경우 잠재적 상승 여력을 시사한다. 다만 평가 할인만으로는 수익을 보장할 수 없다. Broadcom은 고객들이 공급업체 목록을 확대하고 더 많은 반도체를 자체적으로 개발함에 따라 주요 칩 프로젝트를 유지하고 마진율을 지켜야 한다. 투자자들은 AI 지출 붐이 수익에 얼마나 반영되는지 주시해야 한다—매출만이 아니라.