차세대 5MWh 배터리 시스템이 현대 데이터센터 운영에서 필연적으로 발생하는 급격한 전력 수요 변동을 안정화하기 위해 도입되었다.
알파벳 인크.(GOOGL)는 AI 네트워킹 칩 제조사 마벨 테크놀로지 인크.(MRVL)와의 새로운 파트너십을 통해 맞춤형 인공지능(AI) 칩 공급망을 확장하고 있다. 이번 계약은 마벨의 시장 입지를 강화하는 동시에 브로드컴 인크.(AVGO)의 주요 공급업체로서의 역할에 대한 의문을 제기한다. 이러한 developments는 중요한 평가를 요구한다: 이 거래가 브로드컴보다 마벨을 더 매력적인 AI 투자 대상으로 만드는가?
구글-마벨 계약, AVGO의 AI 칩 지배력 도전
수년간 알파벳 산하 구글과 기타 기업 리더들은 엔비디아 코퍼레이션(NVDA)의 고급 프로세서에 대한 비용 효율적인 대안을 확보하기 위해 맞춤형 AI 칩을 개발해 왔다. 역사적으로 구글은 이러한 맞춤형 설계에 주로 브로드컴에 의존해 왔다. 4월, 브로드컴은 2031년까지 지속되는 구글과의 연장된 파트너십을 확인했으며, 이에 따라 텐서 처리 장치(TPU) 및 네트워킹 장비를 공급하게 된다.
그러나 구글은 최근 가속기, 스토리지 솔루션 및 네트워크 인터페이스 컨트롤러를 포함한 TPU 관련 분야에서 마벨과 파트너십을 맺음으로써 보다 광범위한 공급업체 전략으로 전환했다. 계약 조건에 따르면 마벨은 최대 122억 달러 상당의 주식을 구글에 판매할 수 있는 권리를 보유하고 있다. 이번 파트너십은 마벨의 초규모 클라우드 고객 기반을 확대하고 장기적 성장 전망을 뒷받침하며, 구글의 전략적 이해관계를 마벨의 확장 목표와 일치시킨다. 또한 이는 마벨이 초규모 클라우드 업체들에게 맞춤형 AI 실리콘의 핵심 공급업체로서 지위를 굳히게 하는데, 이는 회사가 수년간 적극적으로 추구해 온 위치이다.
중요한 점은 이번 arrangement이 구글의 브로드컴 이탈을 의미하지 않는다는 것이다. 오히려 이는 맞춤형 칩 공급망의 다각화를 위한 의도적인 노력의 일환이다. 그럼에도 불구하고 이번 거래는 향후 AI 칩 지출에서 브로드컴의 점유율을 감소시켜 수익 추이에 영향을 미치고 직접적인 경쟁 압력을 도입할 가능성이 있다.
구글 계약 이후, 마벨이 브로드컴보다 더 나은 매수 대상인가?
구글이 맞춤형 AI 칩 공급망을 다각화하려는 움직임은 마벨을 초규모 클라우드 업체의 필수 공급업체로 자리매김시키는 동시에 브로드컴에게 명백한 경쟁적 도전을 제시했다. 브로드컴은 여전히 AI 관련 자본 지출에 크게 의존하고 있으며, 집중화된 고객 구조로 인해 AI 인프라 투자 둔화 또는 주요 클라우드 제공업체들의 수요 약화에 노출되어 있다.
시장 반응은 이러한 역학을 부각시켰다: 수요일 브로드컴 주가는 구글과의 관계 변화에 대한 투자자 우려로 인해 약 5% 하락한 반면, 마벨 주가는 이번 거래가 빠르게 확장하는 AI 칩 부문에서의 그 역할을 높임에 따라 9% 이상 급등했다. 재무적으로 브로드컴의 부채비율은 71.5%로 마벨의 27.2%보다 훨씬 높아, 악화되는 경제 환경에서 더 높은 레버리지와 잠재적으로 상승한 하방 위험을 나타낸다.
이러한 요인들을 고려할 때, 구글의 발표 이후 마벨이 더 매력적인 투자 대상으로 부상하며, 맞춤형 AI 실리콘에 대한 수요가 계속 가속화됨에 따라 회사의 지속적 성장을 위한 포지셔닝을 제공한다. 이에 따라 마벨의 올해 예상 실적 성장률은 42.3%이다. Zacks 컨센서스 추정치에 따르면 MRVL의 주당 예상 이익은 4.05달러로, 전년 대비 19.8% 증가할 것으로 보인다.
마벨은 현재 Zacks 랭킹 #2(매수)를 보유하고 있다. 오늘의 Zacks 랭킹 #1(강력 매수) 종목 전체 목록은 여기서 확인할 수 있다.
최근 발표된 연구는 현재 220개 Zacks 랭킹 #1 강력 매수 종목 중 선별된 7개의 엘리트 종목을 식별한다. 애널리스트들은 이러한 티커를 "초기 가격 상승 가능성이 가장 높은" 종목으로 간주한다. 1988년 이래 전체 랭킹 방법론은 광범위한 시장보다 2배 이상 우위이며, 연평균 +23.9%의 수익률을 기록했다. 투자자들은 즉시 이 7종의 엄선된 종목을 검토할 것을 권장한다. 여기서 접근 >>
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본 기사는 원래 Zacks Investment Research(zacks.com)에 게시되었습니다.