마벨(MRVL) 주가가 구글과의 차세대 AI 실리콘 맞춤형 파트너십 체결 발표로 급등했다.

마벨 테크놀로지(MRVL)의 주가는 반도체 기업의 알파벳(Google) 지사와의 역사적인 맞춤형 칩 파트너십 발표 이후 약 3% 상승하며 235.40달러 부근을 기록했습니다. 해당 계약에 따라 구글은 주당 206.58달러의 행사 가격으로 최대 5,897만 주의 MRVL 주식을 인수할 수 있는 권리를 확보했습니다. 전액 실행 시 이 포지션은 약 121억 8,000만 달러의 가치를 차지하게 됩니다. 이러한 권리의 완전한 행사는 약 7년에 걸쳐 2033 회계연도까지 지속되는 기간 동안 구글이 마벨로부터 총 1,200억 달러의 조달을 달성하는 조건에 달려 있습니다.

이번 협력은 맞춤형 가속기, 스토리지 제어 시스템, 네트워크 컨트롤러, 메모리 관리 장치 및 근접 메모리 컴퓨팅 솔루션을 포함한 마벨의 데이터센터 인공지능 인프라를 중심으로 이루어집니다. 본 계약은 아마존 웹 서비스(AWS)의 Trainium과 마이크로소프트의 Maia와의 기존 관계를 이어, 구글의 텐서 프로세싱 유닛(TPU)을 마벨의 확장 중인 맞춤형 AI 칩 파트너십 포트폴리오에 포함시킵니다.

월스트리트 애널리스트들은 이번 공시에 긍정적으로 반응했습니다. 스타펠은 현재 수준에서 약 47.5%의 상승 여력을 시사하는 350달러의 목표주가와 함께 매수(Buy) 등급을 유지했습니다. 5성 애널리스트 토레 스반베르크는 이번 파트너십이 마벨의 맞춤형 반도체 사업부문에 대해 "상당한 진전과 실질적인 성장"을 보여준다고 평가했습니다. XPU Attach 기술(맞춤형 반도체를 AI 인프라에 연결)에서의 가시적 성과를 추적해 온 스반베르크는 이번 계약을 의미 있는 진전이 진행 중임을 입증하는 것으로 보았습니다. 윌리엄 블레어의 세바스티안 나지도 매수 등급을 유지했으며, 이번 계약이 2033 회계연도까지 구글의 AI TPU 계획에 대한 마벨의 참여를 확대하고 AI 반도체, 컴퓨팅, 스토리지 부문 전반에 걸쳐 수익을 창출할 것으로 전망했습니다. 나지는 권리 구조가 견고한 장기 수익 전망을 시사하며 구글이 마벨과의 관계를 심화시킬 추가 동기를 제공한다고 지적했습니다. 오펜하이머는 아웃퍼폼(Outperform) 등급과 250달러의 목표주지를 유지했으며, 브로드컴이 여전히 구글의 주요 TPU 협력사임에도 불구하고 마벨과 미디어텍이 차세대 제품에 집중할 입지에 있다고 관찰했습니다.

추가적인 기업들도 낙관적인 전망을 강화했습니다. UBS는 매수 입장을 유지하면서 목표주가를 310달러로 상향 조정했습니다. 바클레이스는 275달러의 목표주가와 함께 오버웨이트(Overweight) 등급을 재확인했으며, 권리 전액 실행을 가정할 때 연간 증분 수익 약 185억 달러와 주당 수익 6.15달러를 생성할 수 있다고 추정했습니다. JP모건은 240달러의 목표주가와 함께 오버웨이트 추천을 유지했고, 레이먼드 제임스는 235달러의 목표주가로 강매(Strong Buy) 등급을 유지했습니다.

앞으로 오펜하이머는 이번 파트너십이 향후 1년 내 경영진의 맞춤형 AI 칩 수익을 40억 달러 이상으로 두 배로 늘리고, 2028년까지 100억 달러를 돌파하는 데 도움이 될 것으로 전망합니다. 마벨은 최근 인공 지능 부문에 주로 힘입어 지난 12개월간 매출이 34% 증가했다고 보고했습니다. 회사는 2026년 8월 27일 목요일에 2분기 회계 연도 실적을 발표할 예정입니다. 전체적으로 MRVL에 대한 월스트리트 컨센서스는 강력한 매수(Strong Buy) 기조를 유지하고 있으며, 이는 지난 3개월 동안 발행된 23개의 매수 등급과 5개의 홀드(Hold) 등급에 의해 뒷받침됩니다. 평균 목표주가는 274.04달러로, 현재 거래 수준에서 잠재적 15.5%의 상승 가능성을 반영합니다.