TERAWULF INC. 提交 424B5：招股说明书(424B)

本招股说明书补充文件中的信息并不完整，且可能会发生变更。本招股说明书补充文件及随附的招股说明书并非出售这些证券的要约，在禁止此类要约或销售的任何司法管辖区中，我们也不寻求购买这些证券的要约。

以完成为前提，日期为2026年4月14日

初步招股说明书补充文件（适用于2025年1月16日的招股说明书）

TeraWulf Inc. 根据本招股说明书补充文件及随附的招股说明书，发行面值为每股0.001美元（“普通股”）的800,000,000股普通股。

我们打算将本次发行的净收益用于资助我们在肯塔基州霍斯维尔（“霍斯维尔场地”）建设数据中心的部分成本，包括全额偿还我们桥梁信贷设施（定义见下文）下的未偿金额，用于未来的场地收购以及一般公司用途。参见“所得款项用途”。

我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市，股票代码为“WULF”。2026年4月13日，我们普通股在纳斯达克的最后报告售价为每股19.45美元。

请参见本招股说明书补充文件第S-10页开始的“风险因素”以及通过引用并入本招股说明书补充文件的文件，了解在购买我们普通股股份之前应考虑的因素。

每股 总 公开发行价 (1) $ $

承销折扣和佣金 (2) $ $

支付发行费用前归我们的收益 $ $

假设不行使下文所述的承销商购买额外普通股的期权。

有关承销商薪酬的更多信息，请参见“承销”。

我们已授予承销商一项为期30天的期权，可按低于承销折扣和佣金的公开发行价购买最多120,000,000股额外的我们普通股。

承销商预计将于2026年 在纽约州纽约市付款时交付普通股。

牵头账簿管理人 摩根士丹利

招股说明书补充文件日期为 ，2026年。

招股说明书补充文件摘要 S-1

风险因素 S-10 所得款项用途 S-12

资本化 S-13

非美国持有人的某些重要美国联邦所得税考量 S-14

承销 S-18 法律事项 S-27

招股说明书 关于本招股说明书 1

您可以查找更多信息的地方 2

通过引用并入 3

前瞻性陈述 4

公司 5 风险因素 6

所得款项用途 7 股本描述 8

债务证券描述 12

存托股份描述 22

权证描述 25

权利描述 27

购买合同描述 28

单位描述 29

分销计划 30 法律事项 33

我们未授权、承销商也未授权任何人向您提供本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及我们编制的任何相关自由书面招股说明书中包含或通过引用并入的信息以外的任何信息。我们对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担责任，也无法提供任何保证。您应假定本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及任何此类自由书面招股说明书中包含或通过引用并入的信息仅在相关文件日期准确。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景可能已发生变化。我们和承销商均未在任何禁止要约和销售的法律管辖区提出出售这些证券的要约。