TERAWULF INC. 提交 424B5：招股说明书(424B)

本招股说明书补充文件中的信息不完整，且可能会发生变更。本招股说明书补充文件及随附的招股说明书不构成出售这些证券的要约，在任何不允许此类要约或销售的司法管辖区中，也不构成征求购买这些证券的要约。

待完成，日期为2026年4月14日

初步招股说明书补充文件（针对日期为2026年4月14日的招股说明书）

TeraWulf Inc.（“TeraWulf”）根据本招股说明书补充文件及随附的招股说明书，发行其每股面值0.001美元（“普通股”）的普通股，总金额为800,000,000美元。

我们拟将本次发行的净收益用于资助我们在肯塔基州霍斯维尔（“霍斯维尔场地”）的数据中心建设成本的一部分，包括全额偿还我们桥梁信贷安排（定义见下文）下的未偿金额，以及用于未来的场地收购和一般公司用途。参见“收益用途”。

我们的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市，交易代码为“WULF”。2026年4月13日，我们的普通股在纳斯达克上的最后报告销售价格为每股19.45美元。

请参阅本招股说明书补充文件第S-10页开始的“风险因素”以及本招股说明书补充文件中通过引用并入的文件，以了解在购买我们普通股股份之前应考虑的因素。

每股 总计 公开发行价 (1) $ $

承销折扣和佣金 (2) $ $

支付发行费用前的收益，归我们所有 $ $

假设不行使下文所述的承销商购买额外普通股的期权。

有关承销商薪酬的更多信息，请参见“承销”。

我们已授予承销商一项为期30天的期权，可按低于承销折扣和佣金的公开发行价格购买最多120,000,000美元的额外普通股。

承销商预计将于2026年 , 在纽约州纽约市付款后交付普通股。

牵头簿记管理人 摩根士丹利

招股说明书补充文件日期：2026年 , 。

招股说明书补充文件摘要 S-1

风险因素 S-10 收益用途 S-12

资本化 S-13

非美国持有人的某些重要美国联邦所得税考量 S-14

承销 S-18 法律事项 S-27

招股说明书 关于本招股说明书 1

您可以查找更多信息的地方 2

通过引用并入 3

前瞻性陈述 4

公司 5 风险因素 6

收益用途 7 股本描述 8

债务证券描述 12

存托股份描述 22

权证描述 25

权利描述 27

购买合同描述 28

单位描述 29

分销计划 30 法律事项 33

我们未授权，承销商也未授权任何人向您提供本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及我们编制的任何相关自由书面招股说明书中包含或通过引用并入的信息之外的任何信息。我们对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担责任，也无法提供任何保证。您应假定本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及任何此类自由书面招股说明书中包含或通过引用并入的信息仅在相应文档日期准确。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景可能已发生变化。我们和承销商均未在任何不允许要约和销售的国家或其他司法管辖区发出出售这些证券的要约。