SK海力士CEO警告2027年为内存短缺'最坏年份'；缺口将持续至2030年。

SK Hynix首席执行官Kwak Noh-jung表示，根据与路透社分享的评论，2027年将是持续内存芯片短缺的"最糟糕年份"。这一预测紧随SK Hynix在美国股市进行的里程碑式首次公开募股而来——该首次公开募股是外国公司有史以来规模最大的公开发行，筹集资金265亿美元。虽然Kwak将2027年列为内存芯片短缺的最低点，但他预计供应紧张局面将持续到2030年。

"从供应角度看，我们预测明年将是业界历史上最糟糕的一年，"Kwak对路透社表示。"我们仍然预测，即使到2030年之后，客户需求仍将超过我们的供应能力。但我们正在尽全力解决这个问题。"

SK集团董事长Chey Tae-won在3月份呼应了这一预期，该公司此前已经将2027年与三星一起列为关键的短缺拐点。根本驱动因素是由AI加速器中的HBM（高带宽内存）推动的DRAM需求，其制造和封装工艺远比消费级DDR5复杂。由于HBM比DDR5消耗更多晶圆产能，主要内存制造商被迫在已然紧张的市场中重新调配供应。

这类预测值得仔细推敲。如果短缺持续到2030年以后，对SK Hynix来说在财务上是有利的；该公司已创造了环比创纪录的收入，而竞争对手美光的股价今年飙升213%，至约每股990美元。

然而，Kwak的言论不仅仅出于股价考虑。在最近几个月里，美光和SK Hynix签署了长期供应协议（LTA），这些协议在多年内向特定客户承诺供应，并确定价格下限和上限。虽然LTA不会直接制定市场价格，但它们锁定了需求——这一趋势在整个DRAM供应链中加速。

预计未来数月内存价格将保持在高位，但早期迹象表明市场正在趋于稳定。TrendForce本月发布的报告显示，2026年第三季度DRAM合同价格环比上涨15%至18%——虽然幅度可观，但远低于之前各季度的增速。

业界正在趋向新的平衡点，尽管价格水平已大幅上升。稳定性能否维持仍存不确定性。虽然SK Hynix等内存制造商对需求趋势有深入的了解，但市场变化迅速。仅在今年，AI支出向CPU的转向就推动英特尔创下历史新高，同时从英伟达市值中抹去约1万亿美元——这一转变在一年前几乎无人预测。