塔半导体宣布在日本投资30亿美元扩建300mm硅光子和先进封装，目标2028年营收36亿美元。
托利半导体公司宣布在日本进行双轨扩张，涵盖其300毫米硅光子、硅锗及先进封装业务，承诺投入高达30亿美元（扣除补助），并获得日本经济产业省（METI）的支持。与此同时，这家以色列专业代工企业上调了其2028年商业模式目标，预计收入约为36亿美元，净利润达12亿美元。公司指出，这些目标完全依赖该计划的第一轨道：重启从松下继承的已关闭的Arai晶圆厂，并最大化其在富山县氏鱼津运营的300毫米晶圆厂的产能。
第一轨道是将前Arai设施改造为6号晶圆厂，用于300毫米硅光子和先进光学封装生产，同时扩展位于氏鱼津的7号晶圆厂的产能，预计在2027年第四季度达到满负荷生产状态。Arai工厂因仅服务Nuvoton日本分公司（NTCJ）而非托利代工客户，于2022年7月停止运营，闲置了四年。
第二轨道是在7号晶圆厂旁建设一座新的300毫米晶圆厂，托利表示该厂将大幅提升硅光子和硅锗产能，自2029年起将实现"显著增值"。公司尚未就此签署最终协议，新的2028年目标均不依赖该项目。
2026年3月宣布的TPSCo合资企业重组为此次扩张扫清了道路。托利在2014年通过收购松下半导体制造业务51%的股权进入日本，松下于2020年将剩余股份出售给Nuvoton。根据3月协议，托利取得7号300毫米晶圆厂的全部所有权，NTCJ接管200毫米业务并向托利支付2500万美元，预计于2027年4月1日交割完成。获得7号晶圆厂的单独所有权消除了合资结构，这将使30亿美元的建设计划更加便利。
托利首席执行官罗素·埃尔万格（Russell Ellwanger）将该方案与绿地建设和晶圆厂并购进行对比，后者通常需要数年的工艺开发、客户认证和财务稳定期，同时从零收入面对高固定成本。利用闲置的建筑物并紧邻一家拥有资质的、创造现金流的光子晶圆厂，使托利能比绿地建设提前约18个月达到生产就绪状态。相比之下，Rapidus于2023年9月在千岁绿地项目破土，直到2027年才预期实现量产。
托利报告2025年营收15.66亿美元，净利润2.2亿美元，相比2024年的14.36亿美元营收和2.08亿美元净利润有所增长。新的2028年模型使2025年收入翻倍多，净利润率约为33%，而当前约为14%。相比托利在5月重申的此前2028年模型（28亿美元营收和7.5亿美元净利润），新目标将营收增加29%，净利润增加60%。
硅光子收入驱动了大部分增长。埃尔万格告诉分析师，硅光子收入2025年达2.28亿美元，较2024年的1.06亿美元大幅增长，第四季度年化运行率达3.8亿美元，该数字包括部分非晶圆工程收入。5月时，托利披露了来自其最大客户的2027年硅光子合同收入13亿美元，并已收到2.9亿美元的预付款。
托利的光子客户阵容包括Innolight公司（在托利PH18平台系列上打造400G、800G和1.6T光学收发器）和Marvell公司（采用托利制造的相干光子集成电路的出货量超过500万件）。公司宣称拥有50多个活跃的硅光子客户，为用于1.6T收发器的200 Gb/s每通道设备提供代工产能。
托利的前瞻性披露指出，施工延误、设备交期、许可以及METI补助金承诺"可能导致部分或全部补助金丧失"。升幅预期还假设人工智能和数据中心光学需求从一个集中的大型客户群体在2028年前保持强劲，托利承认存在这种依赖性。
托利的定位不同于台积电，作为服务数十家收发器制造商和芯片设计企业的商业代工厂，而非与单个客户的机架规模方案对齐的封装平台。GlobalFoundries与托利的竞争更为直接，两家公司正在法庭相争，GlobalFoundries对托利提起专利侵权诉讼。GlobalFoundries于2025年11月以4.53亿美元现金收购新加坡Advanced Micro Foundry，声称该交易使其成为最大的硅光子制造商之一。台积电的COUPE共封装光学平台追踪英伟达的光互连路线图，1.6 Tb/s光学引擎将在2026年产品中出现。
MarketsandMarkets估计硅光子市场2025年规模为26.5亿美元，到2030年增长至96.5亿美元，复合年增长率为29.5%。人工智能集群中光数据移动需求支撑这些预测，因为互连在800G和1.6T速度下从铜转向光。
METI对托利的支持加入了日本补助计划，该计划已向台积电熊本JASM晶圆厂承诺高达1.2万亿日元，向美光广岛业务投入约5360亿日元，并计划为Rapidus投入约2.9万亿日元。托利的奖励似乎是该计划首次在此规模对专业硅光子代工厂的支持。
英特尔在2022年同意以54亿美元收购托利，但在2023年8月后因中国监管部门未能批准而放弃交易，向托利支付3.53亿美元的终止费。日本补助计划是托利历史上最大的资本承诺，远超其2023年9月与英特尔达成的新墨西哥300毫米产能高达3亿美元的协议。在几乎成为英特尔子公司三年后，托利正在建设自己的旗舰厂。