Tower Semiconductor가 300mm 실리콘 포토닉스 및 첨단 패키징을 위해 일본에서 $3억 규모의 확장을 발표했으며, 2028년 $3.6B 매출을 목표로 하고 있습니다.
Tower Semiconductor가 일본에서 300mm 실리콘 포토닉스, 실리콘 저마늄 및 첨단 패키징 사업의 이중 궤도 확장을 발표했으며, 일본 경제산업성(METI)의 지원 아래 보조금 차감 후 최대 30억 달러의 투자를 약정했습니다. 이 발표와 함께 이스라엘 특수 파운드리 회사는 2028년 사업 모델을 약 36억 달러의 매출과 12억 달러의 순이익으로 상향 조정했습니다. 회사는 이러한 목표가 전적으로 계획의 첫 번째 궤도인 Panasonic으로부터 인수한 폐지된 Arai fab을 부활시키고 Toyama Prefecture의 Uozu에 위치한 가동 중인 300mm fab의 가동량을 극대화하는 것에 달려있다고 밝혔습니다.
첫 번째 궤도는 구 Arai 시설을 Fab 6으로 지정하여 300mm 실리콘 포토닉스 및 첨단 광학 패키징 공장으로 전환하고 Uozu의 Fab 7에서의 생산량을 확대하며, 2027년 4분기의 완전한 생산 준비를 목표로 합니다. Arai 공장은 Tower의 파운드리 고객이 아닌 Nuvoton Technology Corporation Japan(NTCJ)만을 배타적으로 공급했기 때문에 2022년 7월에 운영을 중단했으며, 4년간 완벽한 fab 시설이 유휴 상태로 방치되어 있었습니다.
두 번째 궤도는 Fab 7 인접한 곳에 새로운 300mm fab을 건설할 것을 계획하고 있으며, Tower는 이것이 실리콘 포토닉스 및 실리콘 저마늄 용량을 수 배로 증가시키고 "2029년부터 상당히 창출적일" 것이라고 주장합니다. 회사는 아직 이에 대한 최종 계약에 서명하지 않았으며, 새로운 2028년 목표 중 어느 것도 이에 의존하지 않습니다.
2026년 3월에 발표된 TPSCo 합작투자의 구조조정이 이러한 확장의 길을 열었습니다. Tower는 2014년 Panasonic의 3개 fab 반도체 제조 사업의 51%를 인수하여 일본에 진출했으며, Panasonic은 2020년 나머지 지분을 Nuvoton에 매각했습니다. 3월 계약에 따라 Tower는 300mm Fab 7의 완전한 소유권을 취득하고, NTCJ는 200mm 사업을 인수하며 Tower에 2,500만 달러를 지불하며, 2027년 4월 1일 종료가 예상됩니다. Fab 7의 단독 소유권으로 30억 달러 규모의 확장을 복잡하게 할 수 있는 합작투자 구조가 제거되었습니다.
Tower CEO Russell Ellwanger는 이러한 접근 방식을 일반적으로 수년의 공정 개발, 고객 검증 및 재무 안정화가 필요하고 높은 고정 비용에 대항하여 0에서부터 매출을 증가시켜야 하는 그린필드 건설 및 fab 인수와 대비했습니다. 검증된 현금 창출 포토닉스 fab 옆의 휴휴 중인 건물을 재활용하면 Tower는 그린필드 타임라인보다 약 18개월 빠르게 생산 준비를 달성할 수 있습니다. 비교하면 Rapidus는 2023년 9월 그린필드 Chitose 부지에서 공사를 시작했으며 2027년까지 대량 생산을 기대하지 않습니다.
Tower는 2025년 매출 16억 6,600만 달러, 순이익 2억 2,000만 달러를 기록했으며, 이는 2024년의 매출 14억 3,600만 달러, 순이익 2억 8백만 달러에서 증가했습니다. 새로운 2028년 모델은 2025년 매출을 2배 이상 증가시키며 약 33%의 순 마진을 시사하는 반면, 현재는 약 14%입니다. 5월에 Tower가 재확인한 이전의 2028년 모델인 28억 달러 매출과 7억 5천만 달러 순이익과 비교하면, 새로운 목표는 매출에 29%, 순이익에 60%를 추가합니다.
실리콘 포토닉스 매출이 대부분의 성장을 주도하고 있습니다. Ellwanger는 분석가들에게 실리콘 포토닉스 매출이 2025년에 2억 2,800만 달러에 도달했으며, 2024년의 1억 6백만 달러에서 증가했고 4분기에 3억 8천만 달러의 연간화 실행률에 도달했다고 말했으며, 이 수치는 일부 웨이퍼 엔지니어링 수익을 포함합니다. 5월에 Tower는 이미 징수된 2억 9천만 달러의 선지급금으로 뒷받침되는 최대 고객으로부터 2027년 실리콘 포토닉스 매출 13억 달러를 공시했습니다.
Tower의 포토닉스 고객 목록에는 Tower의 PH18 플랫폼 제품군에 400G, 800G 및 1.6T 광학 트랜시버를 제조하는 Innolight와 Tower로 제조된 500만 개 이상의 간섭 광자 IC를 출하한 Marvell이 포함됩니다. 회사는 50개 이상의 활성 실리콘 포토닉스 고객을 보유하고 있다고 주장하며, 1.6T 트랜시버에 사용되는 레인당 200 Gb/s 장치에 대한 파운드리 용량을 공급합니다.
Tower의 전망 공시는 건설 지연, 장비 납기, 허가 및 METI 보조금 약정을 언급하며, 이는 "보조금의 전부 또는 일부 손실을 초래할 수 있습니다." 암시된 마진 확대는 또한 2028년까지 매우 큰 고객 집단으로부터 지속된 AI 및 데이터 센터 광학 수요를 가정하며, Tower는 이러한 의존성을 인정합니다.
Tower는 한 고객의 랙 규모 계획에 부합하는 패키징 플랫폼이 아니라 수십 개의 트랜시버 제조업체 및 칩 설계자에게 서비스하는 상용 파운드리로서 TSMC와는 다른 영역을 차지합니다. GlobalFoundries는 Tower와 훨씬 더 직접 경쟁하고 있으며, 양사는 법정 분쟁 중입니다. GlobalFoundries는 Tower를 상대로 특허 침해 청구를 진행하고 있습니다. GlobalFoundries는 2025년 11월 싱가포르의 Advanced Micro Foundry를 현금 4억 5,300만 달러에 인수했으며, 이를 가장 큰 실리콘 포토닉스 제조업체 중 하나로 만들었다고 밝혔습니다. TSMC의 COUPE 공동 패키징 광학 플랫폼은 Nvidia의 광학 상호 연결 로드맵을 따르고 있으며, 1.6 Tb/s 광학 엔진이 2026년 제품에서 출현하고 있습니다.
MarketsandMarkets는 실리콘 포토닉스 시장을 2025년 26억 5,000만 달러로 추정하며, 2030년까지 29.5%의 복합 연간 성장률로 96억 5,000만 달러로 성장할 것으로 보고 있습니다. AI 클러스터의 광학 데이터 이동 수요가 이러한 예측을 뒷받침하며, 상호 연결이 800G 및 1.6T 속도에서 구리에서 광으로 전환하고 있습니다.
METI의 Tower 지원은 Kumamoto의 TSMC JASM fab에 최대 1.2조 엔을 약정한 일본 보조금 프로그램, Hiroshima의 Micron 사업에 약 5,360억 엔, Rapidus의 계획된 자금에 약 2.9조 엔을 약정한 일본 보조금 프로그램에 합류합니다. Tower의 상은 전담 실리콘 포토닉스 파운드리에 대한 이 규모의 프로그램의 첫 번째 사례인 것으로 보입니다.
Intel은 2022년 Tower를 54억 달러에 인수하기로 합의했지만 중국 규제 당국이 승인을 거부한 후 2023년 8월에 거래를 포기했으며 Tower에 3억 5,300만 달러의 종료 수수료를 지불했습니다. 일본 프로그램은 Tower 역사에서 가장 큰 자본 약정이며, 2023년 9월에 New Mexico의 300mm 용량에 대해 체결한 최대 3억 달러 계약을 훨씬 초과합니다. Intel의 자회사가 되기 거의 3년 후, Tower는 대신 자신의 기함을 구축하고 있습니다.