Broadcom预计其AI收入明年将再次翻倍，这得益于定制ASIC与高速网络交换机需求的激增。

博通2026财年第三季度的业绩数据值得密切关注。其AI半导体收入达到167亿美元，同比增长221%。这一单项业务现已成为博通半导体解决方案部门增长的主要来源。季度总收入为295.9亿美元，较去年同期增长86%。

公司指引持续上调。首席执行官陈海泉将博通2026财年全年AI收入指引上调至约580亿美元，高于此前预测的560亿美元。这一修订后的预测反映了186%的同比增长。仅就2026财年第四季度而言，博通预计AI收入将达到217亿美元，较上年同期激增236%。

在财报电话会议上，陈海泉透露，博通已确保足够的供应链产能，以支持2027财年约1150亿美元的AI半导体收入，高于此前超过1000亿美元的目标。他指出，需求已经超过了这一较高的预测，并且对2028财年可能将该数字翻倍至2300亿美元的前景具有高度可见性。

需求的激增正如其所预期般来自超大规模云运营商，它们竞相扩展AI基础设施。博通的关键客户包括Anthropic、Google、OpenAI和Meta，这些正是推动当前AI基础设施竞争的组织。Anthropic预计将成为博通最大的XPU客户，其多兆瓦TPU部署计划将于2027年开始。Google仍锁定涵盖TPU和网络解决方案的多年度协议。与此同时，Meta定制MTIA加速器的部署规模预计到2028年将在多代芯片上达到3吉瓦。

这些合作关系的共同主题是定制AI加速器（即XPU）与专用AI网络硬件相结合。博通不仅仅是在销售通用芯片；它正在为那些在AI计算方面最激进地投入资本的公司设计定制硅片。

因此，该公司现在同时推进多代芯片的出货。博通与Anthropic、Google和Meta签订的定制XPU合同捕获了原本可能分配给英伟达GPU集群的工作负载。此外，2027财年1150亿美元的供应承诺信号表明，整个半导体供应链的上游资本支出将大幅增加。代工合作伙伴、封装设施和基板供应商都将从博通加速的生产爬坡中受益。

一个值得关注的显著风险是：博通自身关于需求超过可用供应的评论表明，如果该公司无法获得额外的制造产能，可能会导致收入无法实现。

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