随着Google将定制芯片开发转变为多家供应商参与的公开竞标，Broadcom的定制硅业务趋于稳定。

周二早盘，博通（AVGO）股价小幅上涨约0.2%，报359.58美元，从上周因谷歌与Marvell达成协议而引发的剧烈抛售中恢复。根据协议条款，在满足特定的采购里程碑后，谷歌（GOOG）可收购近5900万股Marvell（MRVL）股票。该合作伙伴关系使两家公司在定制加速器、网络设备、存储解决方案和内存接口产品方面实现协同。

尽管竞争威胁切实存在，但博通并非赤手空拳投入这场竞争。其财政第二季度AI半导体收入激增143%，达到108亿美元。此外，博通与谷歌保持着长期合作关系，涵盖未来的定制处理器和AI机架组件。Marvell的胜出扩大了谷歌的选择范围，但这并不会立即瓦解博通已建立的工程优势地位。

更深层的风险在于议价能力。一个可信的第二供应商赋予谷歌在定价、开发时间表和未来芯片分配方面的杠杆作用，即使博通仍保留大量出货量。周二的市场企稳表明，投资者正在拒绝最极端的替代情景。下一份财报必须证明，在其最大客户刻意培养替代方案的同时，博通的AI增长能否继续保持非凡势头。