Applied Digital和IREN股价上涨6%，反映资本市场日益重视超越传统比特币挖矿的数字基础设施资产，Core Scientific同步上涨4%。

本月早些时候推动比特币矿工上涨的行情，如今正扩展至这些公司的人工智能数据中心板块，主要由超大规模云服务商和GPU客户驱动。主要科技指数几乎纹丝不动，周二下午，Invesco QQQ信托基金（NASDAQ:QQQ）仅上涨0.43%，报收于709.38美元。

Applied Digital（NASDAQ:APLD）在中午前上涨6%至28.48美元，成为该组别中最纯粹的数据中心概念股，且对比特币经济依赖度最低。IREN Limited（NASDAQ:IREN）也攀升6%至42.04美元，尽管其市值更大，但涨幅与Applied Digital持平。

Core Scientific（NASDAQ:CORZ）上涨4%至17.93美元，为行业从挖矿向人工智能转型提供了明确证据，该公司正在将遗留产能转化为高密度托管服务。Cipher Mining（NASDAQ:CIFR）也参与了这一主题性反弹。

目前尚无经证实的同日公告来推动Applied Digital的上涨，表明今日的涨势是搭乘更广泛数字基础设施买盘的技術性反弹。该股在截至周一收盘的前一周内下跌了14%，为其与同行一起反弹留下了充足空间。

IREN Limited正从其英伟达（NASDAQ:NVDA | NVDA Price Prediction）AI云合作伙伴关系中获益，而Core Scientific则得到AMD（NASDAQ:AMD）和CoreWeave（NASDAQ:CRWV）的锚定承诺支持。与此同时，Cipher Mining正在将其Black Pearl园区改造用于高性能计算（HPC）托管，为该群体增添了第四名成员，预计未来将有签约的计算收入。（作为背景参考，我们在一份免费报告中介绍了支撑此次基础设施建设的七家电力、冷却和网络供应商：*7 Stocks Powering the AI Boom*。）

Core Scientific设计、建造并运营专为高密度托管服务的大型数据中心，以服务于人工智能和计算密集型工作负载，并积极改造其剩余的挖矿设施以支持这一转型。其主要的托管客户包括CoreWeave，后者在12年的照付不议合同下持有约590兆瓦（MW）的容量；以及AMD，其在15年的协议下获得了约530兆瓦的容量。

Core Scientific的客户总租赁电力容量约为1.1吉瓦（GW），分布在美国七个州，并有来自现有客户承诺的超过240亿美元的潜在总签约收入作为支撑。这一强劲的签约收入基础使Core Scientific区别于仍严重依赖算力经济学的第一波比特币运营商。

Applied Digital处于光谱的另一端，自其Polaris Forge设计以来，一直定位为直接芯片液冷AI园区运营商。IREN Limited处于中间地带，维持着一个继续为其AI云扩张提供资金的比特币挖矿业务。

截至周一收盘，Applied Digital年初至今（YTD）上涨10%，IREN Limited年初至今上涨5%，Core Scientific年初至今上涨19%。这三只股票均落后于同期上涨15%的QQQ ETF。

分析师的目标价仍远高于当前交易水平，共识目标价分别为Applied Digital 74.23美元、Core Scientific 37.12美元和Cipher Mining 32.18美元。投资者应关注周二的涨幅能否持续到收盘，特别是如果QQQ股价继续横盘整理的话。

布局此交易的投资者应考虑波动率升高的风险。Applied Digital的贝塔系数为5.77，而Core Scientific为5.59，这意味着即使仓位规模适中，也可能产生巨大的日常波动。交易者应密切关注额外的超大规模云合同公告，历史上这类公告曾引发该组别内最显著的重新评级。

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