主要超大规模云厂商与DRAM供应商协商长期供应协议，以在激进的AI基础设施资本支出中稳定内存价格

SK海力士宣布已与主要客户（其中许多是AI企业）达成大约十项长期供应协议，旨在稳定波动的存储价格。该公司在公布第二季度财务业绩时披露了这些安排，季度收入达79.3万亿韩元（54.5亿美元），同比增长257%，营业利润达60.5万亿韩元（41.6亿美元），同比增长557%。该公司甚至取得了不寻常的成就——净收入超过收入本身，受益于资产销售。

这种增长由DRAM价格平均上涨30%和NAND存储价格上涨50%以及更高的出货量驱动。对于第三季度，SK海力士预测增长放缓，NAND出货量仅增长个位数百分比，DRAM出货量将增加约10%。该公司预计总体平均销售价格将上升，得益于HBM4销量的增加。

高管们指出了公司在制造产能上的大额资本支出，但对产能过剩的担忧不以为然，他们引用AI行业对存储的贪婪需求将延续到可预见的未来。公司总裁宋炫种表示，SK海力士与客户的关系"正从交易关系演变为更具战略性的长期伙伴关系"，他将此描述为"来自AI生态系统持续需求的证据"。

该公司的主要客户正在争取长达五年的协议，结构旨在维持价格稳定。宋总裁表示："目标是减少短期市场波动带来的不确定性，同时提升我们的客户和SK海力士的长期业务稳定性。同时，鉴于需求波动对存储周期的影响，确保有效的采购承诺同样重要。除了长期的销量承诺外，协议还包括如押金等机制，可以加强合同执行力和需求可见性。"

投资者关系负责人朴成焕辩称，即使大型AI公司累积过剩的数据中心产能，对存储的需求在未来多年内仍将保持强劲。他指出，超大规模企业租赁数据中心表明现有基础设施的利用率上升，并驳斥了更高效AI模型对需求的威胁，反而主张更好的模型会驱动服务采用增加，进而增加基础设施需求。朴表示："这一观点也得到了我们与主要客户讨论过的中长期需求展望的支持。"SK海力士还预期代理AI将推动服务器上额外的存储需求，将其描述为"一种需求的结构性转变，AI存储和传统存储一起增长"。

尽管财务成绩强劲，投资者似乎并不信服，在撰写本文时SK海力士的股价下跌了约5%。