市场分析师确认英伟达GPU产品组合需求异常强劲

纽约大学斯特恩商学院(NYU Stern School of Business)的"估值大师"Aswath Damodaran在最近接受CNBC采访时，对主要科技公司的前景提供了看法。虽然投资者为几家主要科技公司的积极成果而"欢庆"，但Damodaran警告称，影响这些公司的问题需要时间才能显现在其财务业绩中。不过，他反对完全放弃Mag 7公司，指出"它们可以巩固自身优势。奇怪的是，所有这些困难可能反而对Mag 7有利，因为困难越多，灵活性获得的回报就越多。"他强调了这些公司在新冠疫情和2022年通胀危机期间所表现出的适应能力，得出结论认为，虽然投资者不应该"大举买入Mag 7"，但那些在过去一个月错过了购买其中一两只股票的投资者也不应该完全放弃这一板块。Damodaran还警告不要进行反应式投资，指出投资者在4月份经历了重大"创伤"，对日常事件和新闻周期的反应对投资组合的损害大于帮助。

来自TD Ameritrade的Kevin Hincks在Schwab Network的4月节目中对英伟达公司(NVIDIA Corporation, NASDAQ:NVDA)发表了看涨评论，表示"黑威尔(Blackwell)去年第四季度的数据远好于预期"，以及"对英伟达公司(NASDAQ:NVDA)和芯片的需求故事中没有任何问题"。他指出"每个人都在确认需求极其强劲"，引用OpenAI ChatGPT确认的强劲需求作为证据。Hincks强调了该公司的产品管道实力，提到"我们知道Rubin芯片在他们的产品线中"，并对英伟达的未来增长潜力进行了推测，询问"如果他们有个Palantir式的故事会怎样，Tom？如果他们把针对超大规模云计算公司的通用产品转向面向大众会怎样？"他将最近的部分抛售归因于公司的受欢迎程度而非基本面疲软，并赞扬首席执行官詹森·黄(Jensen Huang)在执行公司战略方面"非常聪慧"。

尽管英伟达处于市场主导地位，但也面临重大竞争压力。包括苹果(Apple)、高通(Qualcomm)和AMD在内的主要竞争对手都在争夺台积电(TSMC)的3纳米产能，这可能会限制英伟达获取这些先进芯片的途径，因为英伟达同样依赖台积电的3纳米工艺节点。此外，大型科技公司越来越多地开发自己的芯片，而不是依赖英伟达的产品。亚马逊(Amazon)推出了其Trainium2人工智能芯片，这些芯片提供成本节约和更优越的计算能力，可能会将人工智能工作负载从英伟达的产品转向。苹果(Apple)据报道正与博通(Broadcom)合作开发人工智能服务器处理器，而英特尔(Intel)正试图通过其Jaguar Shores GPU实现回归，该产品计划在其18A或14A工艺节点上生产。

Alger Spectra Fund的2025年第一季度投资者信函将英伟达公司(NASDAQ:NVDA)描述为"图形处理器(GPU)的领先供应商，应用于游戏、个人电脑、数据中心、虚拟现实和高性能计算等多个终端市场"，指出该公司"在计算领域的大多数长期增长类别中处于领先地位，尤其是在人工智能和用于解决复杂计算问题的超级计算并行处理技术方面"。该基金承认"英伟达的计算能力是人工智能的关键使能器，因此对人工智能的采用至关重要"。然而，由于多重逆风因素，该公司的股票在本季度拖累了基金业绩。在2025年1月，投资者对来自中国的先进人工智能模型的担忧增加，这些模型据称成本更低且计算需求更少，引发了对英伟达市场主导地位的怀疑。此外，美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)宣布针对行业的新关税，增加了对运营成本上升的担忧。尽管面临这些挑战，英伟达仍然报告了强劲的财政第四季度业绩。