华尔街分析师将英伟达和博通列为AI基础设施领导力的首选半导体企业。

在财报发布前，美国银行证券公司(BofA Securities)分析师Vivek Arya的共识追踪显示，一季度全球超大规模资本支出将达到93.8亿美元，同比增长71%。对于2025和2026年，资本支出预计分别为4020亿美元和4290亿美元，分别比之前的预期高约4%和7%。Arya强调，越来越多人担忧AI数据中心建设可能在2025年达到峰值，然后之后大幅放缓。

然而，Arya强调，来自非CSP（云服务提供商）的资本支出，包括新兴云供应商、企业和国家AI基础设施项目，可能成为维持AI投资的额外来源，填补任何潜在的需求缺口。总体而言，Arya继续认为AI计算需求健康，指出持续向计算密集型测试时间计算和推理模型的转变应该进一步有助于支持需求。

根据Arya的说法，关于微软(Microsoft)取消新数据中心租赁和亚马逊(Amazon)暂停某些租赁讨论的报道值得关注。分析师解释称，微软的行动可能与OpenAI加强与其他云提供商的联系有关，而亚马逊的举动可能与即将出台的AI Diffusion规则有关，可能与其更广泛的在岸化战略相一致。与此同时，Meta和谷歌(Google)最近重申了2025年资本支出指导。总体而言，Arya指出，AI需求只是在供应商之间转移，而非消失。

数据中心仍是一季度半导体收益中为数不多的亮点之一，四家主要美国超大规模云计算商——Alphabet Inc.、Microsoft Corp.、Meta Platforms Inc.和Amazon.Com Inc.——将在未来几周内发布财报。在股价表现方面，NVDA股票上涨3.4%至102.25美元，AVGO上涨3.8%至176.15美元。