Micron이 DRAM·NAND 메모리 부족이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예측, 267% 주가 급등 견인.

Micron Technology와 SK Hynix는 AI 산업의 핵심이라는 위치에서 메모리 칩에 대한 투자자 관심을 집중시켰습니다. SK Hynix는 약 45.45조 원(약 $29.4 billion) 규모의 미국 상장을 발표했으며, 역사상 최대 규모의 공모 중 하나가 될 것으로 예상됩니다. 한편 Micron은 더 강한 매출 및 이익 전망을 담은 분기 실적을 발표했으며, 메모리 공급 부족이 2027년을 넘어서도 계속될 수 있다고 경고했습니다. 이러한 발전들은 AI 지출 둔화에 대한 우려를 완화했으며, Samsung Electronics와 Kioxia Holdings를 포함한 아시아 칩 주식 전반을 견인했습니다.

메모리 산업의 재기는 과잉 재고와 약한 수요로 인한 타격을 받았던 2023년으로부터의 극적인 반전입니다. Micron만 해도 그 회계연도에 거의 $6 billion을 손실했습니다. AI 인프라 수요, 특히 Nvidia 가속기와 함께 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 수요가 시장 환경을 근본적으로 변화시켰습니다. SK Hynix는 HBM 생산에서 우위를 유지하고 있는 한편, Micron과 Samsung은 빠르게 따라잡고 있습니다. 제조업체들이 용량을 HBM으로 전환함에 따라 기존 DRAM 및 NAND 칩의 공급이 줄어들었고, 이는 PC, 스마트폰 및 장비 제조업체들이 저렴한 메모리 공급을 놓고 경쟁하도록 강요하고 있습니다.

이러한 낙관론 대부분이 이미 주가에 반영되어 있습니다. Micron은 올해 267% 상승하여 Philadelphia Semiconductor Index의 최고 수익자가 되었으며, SK Hynix는 2026년 초 이후로 약 4배 상승했습니다. Samsung은 거의 3배 상승했으며, Kioxia는 약 800% 급등하여 일본에서 가장 가치 있는 회사가 되었습니다. Micron은 $1 billion 규모의 HBM4 칩 출하를 보고했으며, 전작 대비 2배 속도로 생산을 가속화했습니다. 동사는 공급 제약을 활용하여 5년까지 연장되는 장기 고객 계약을 체결하고 있으며, 이를 통해 향후 자본 지출 계획에 대한 더 나은 가시성을 확보하고 있습니다.