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AOL.com은 비트코인 가격이 급락한 반면, 광산 기업들이 유휴 랙 공간과 전력 계약을 AI 추론 및 호스팅 서비스에 재배치하며 90% 상승했다고 전했다.

이 전환은 기존 암호화폐 채굴 기업들이 전기 인프라와 부동산을 활용해 인접한 AI 컴퓨팅 시장에서 가치를 포착하는 방법을 보여준다.

업계 전문지Slicast · 2026년 8월 22일 05:45 UTC · 미국 · 출처: AOL.com

중요도 72

발키리 비트코인 마이닝 ETF(NASDAQ:WGMI)는 지난 1년 동안 비트코인이 가치의 46%를 잃는 동안에도 97% 급등했다. 이러한 분열은 기초 자산의 근본적인 변화에서 비롯된다. WGMI는 암호화폐 채굴에서 인공지능 인프라로 조용히 전환한 상장 마이닝 기업들을 보유하고 있다. 라이엇 플랫폼스(NASDAQ:RIOT), 코어 사이언티픽(NASDAQ:CORZ), 아이렌(NASDAQ:IREN)이 체결한 수십억 달러 규모의 AI 임대 계약은 이 펀드가 원래 추적하도록 설계된 자산과 효과적으로 분리시켰다. WGMI를 레버리지 비트코인 대체재로 계속 간주하는 투자자들은 더 이상 그런 방식으로 행동하지 않는 상품을 분석하고 있는 것이다.

액티브 매니지먼트 마이닝 주식 바스켓인 WGMI 주가는 최근 53달러 근처에서 거래되었으며, 이는 연초 대비 38% 상승을 반영한 것이다. 반면 비트코인은 연초 대비 28% 하락한 약 63,000달러 부근에서 등락하고 있다. 전통적인 마이닝의 경제성은 날카롭게 악화되었다. 라이엇 플랫폼스는 지난 분기 단일 비트코인 채굴 비용이 동전 생산 가치의 70%에 달했다고 보고했으며, 이는 1년 전 50%에서 증가한 수치이다. 마이닝 운영에만 의존한다면 이러한 기업들은 심각한 역풍에 직면했을 것이다. 대신 그들의 최근 성과는 완전히 AI 인프라 임대로 인해 주도되고 있다.

많은 금융 전문가들은 고객 재산 성장 보장보다는 특정 상품 판매 보상으로 보상받는 영업사원처럼 작동한다.(fiduciary)는 이와 다르게 작동한다. SEC의 법적 의무에 따라 자신의 이익보다 고객의 이익을 우선시해야 하는(fiduciary)은 일치된 조언을 제공한다. Advisor.com의 무료 매칭 도구는 주요 전국적 기업으로부터 검증된(fiduciary)와 3분 이내에 연결해 준다. 오늘 자신에게 맞는 전문가를 확인해 보라.

이 전환은 방대하고 장기적인 계약에 기반을 두고 있다. 코어 사이언티픽은 530메가와트 규모에 걸쳐 140억 달러 이상의 기본 계약 수익을 창출하는 15년 AMD 임대 계약을 확보했다. 아이렌은 최대 21억 달러 규모의 NVIDIA 투자와 함께 34억 달러 규모의 5년 NVIDIA 클라우드 계약을 최종 확정했으며, 이는 GPU가 배치됨에 따라 실행된다. 라이엇은 기존 AMD arrangement 위에 선진 AI 연구소와의 20년, 191메가와트 임대를 추가하여 총 계약 데이터센터 수익을 98억 달러로 끌어올렸다.

인공지능 초거대 기업의 자본 지출(capex)은 이제 향후 12개월 동안 WGMI를 주도하는 주요 거시 변수이다. AMD, NVIDIA, 마이크로소프트 및 선진 AI 연구소가 지속적으로 수십억 달러 규모의 전력 및 컴퓨팅 약속을 발표하는 속도가 펀드 상위 종목들의 종가(valuation)를 결정할 것이다. 코어 사이언티픽 CEO 아담 설리반은 "땅에 놓여 있는 GPU가 많으며, 이러한 GPU는 여전히 연결되어야 한다"고 언급했고, 아이렌 CEO 댄 로버츠는 "우리의 모든 운영 용량이 완전히 계약되었다"고 밝혔다.

투자자는 분기별 초거대 기업 capex 발표와 ERCOT의 텍사스 연계 업데이트를 북마크해야 한다. 예를 들어, 코어 사이언티픽은 2026년 8월 7일 ERCOT 피코스 부하 연구 결과를 예상하고 있으며, 이 과정의 지연은 직접적으로 AMD 하드웨어 납품 일정을 늦춘다. 이러한 지표는 월간 추적이 필요하다. AI capex 가이드라인의 둔화는 현재 불황론이 블록체인 해시레이트가 아닌 15년 임대 계약에 의존하고 있기 때문에 이러한 주식에 먼저 영향을 미칠 것이다.

WGMI는 액티브 매니지먼트 펀드이므로 포트폴리오 매니저의 재균형 결정이 가장 중요한 펀드 수준 변수를 나타낸다. 지난 1년간 초과 수익을 낸 마이닝 기업들은 바로 실행된 초거대 기업 계약을 보유한 기업들이다. 라이엇은 98억 달러의 계약, 코어 사이언티픽은 1.1기가와트 규모에서 240억 달러 이상의 잠재 계약 수익, 아이렌은 계약된 연간 반복 수익 31억 달러를 보유하고 있다. 지난 1년 동안 아이렌은 152%, RIOT은 66%, CORZ는 43% 상승했다.

펀드의 공개된 보유 현황에 대한 월간 검토는 AI 전환 이름을 가진 종목들의 가중치를 순수 플레이 마이닝 기업들과 비교해야 한다. 만약 매니저가 비트코인 평균 회귀를 쫓는 전통적인 저조한 종목들로 회전한다면, 펀드의 BTC 베타가 다시 튀어 오르며 97%의 후행 수익률을 낳은 분리를 무효화시킬 것이다. 지속적인 초과 수익은 RIOT, CORZ, IREN에 대한 높은 가중치 유지에 달려 있다.

대부분의 미국인들은 은퇴 저축에서 뒤처지고 있다고 의심하지만 실제 상황을 거의 확인하지 않는다. Advisor.com의 무료 매칭 도구는 약 3분 만에 투자, 세금, 은퇴, 유산 계획 등을 지원하는 검증된(fiduciary) 전문가와 연결해 준다. 최소 금액도 없으며 영업 전화도 없다. 자신이 실제로 어디에 서 있는지 확인하라.

직접적인 비트코인 노출을 원하는 투자자들은 잘못된 상품을 선택했다. 아이Shares 비트코인 트러스트(NASDAQ:IBIT)와 같은 스팟 비트코인 ETF는 AI 인프라 오버레이 없이 직접적인 상품 노출을 제공한다. 오늘날 이 구별은 펀드의 최대 보유 기업이 주로 부동산 및 전력 임대업자로 기능하기 때문에 이전 어느 때보다 중요하다.

시장 참여자들은 NVIDIA, AMD, 마이크로소프트의 다음 파급 초거대 기업 capex 가이드라인과 ERCOT 연계 업데이트를 거시 신호로 모니터링해야 한다. 동시에 펀드 특화 신호를 위해 WGMI의 다가오는 보유 공시를 추적하라. 두 지표 중 하나가 AI 전환 마이닝 기업에 반대 방향으로 움직인다면, WGMI가 지금까지 무시해 온 비트코인의 46% 하락이 다시 하방 압력을 행사하기 시작할 것이다.

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질문이나 정정이 있는 경우 editorial@247wallst.com으로 연락하라.

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