Nvidia CEO, Blackwell-Rubin 아키텍처 비전 제시, 1조 달러 시장 규모

엔비디아는 현재 확립된 상승 추세 내에서 기술적 조정을 경험하고 있으며, 주가는 $211.20 피보나치 수준에서 지지를 찾고 있습니다. 분석가들은 이러한 조정을 반전이 아닌 이익 실현으로 보고 있으며, RSI 45.34와 거래량 감소가 이러한 평가를 뒷받침합니다. 회사의 회계연도 2027년 1분기 실적은 견고하며, 매출 성장률은 85%이고 총이익률은 75%에 달합니다. 전략적 초점은 향후 2년 내에 1조 달러의 매출을 창출할 것으로 예상되는 Blackwell 및 Rubin 칩 사이클에 집중되어 있습니다. 2분기 지침인 91억 달러의 매출은 투자자들이 주시할 다음 주요 성과 지표입니다.

엔비디아(Nasdaq: NVDA)는 현재 $204.65에 거래되고 있으며, 방금 $211.20의 0.618 피보나치 지지 수준을 테스트한 전체 상승 추세 내에서 정돈된 조정을 실행하고 있습니다. 추가 약세 시 다음 주요 하락 장벽은 $194.83의 1.0 복귀 수준 근처에 위치합니다. 주식은 $187.86의 장기 EMA200 추세선 위에서 안정적으로 유지되고 있으며, $206.76의 EMA50에 압력을 가하고 있습니다. 동시에 RSI는 중립 지대의 45.34에 있으며, 가장 중요한 것은 추가 하락 약세를 시사하는 다이버전스 신호가 없다는 것입니다. 따라서 이러한 움직임은 지속된 조정 국면의 초기 신호보다는 예외적으로 강한 분기 이후의 이익 실현과 더 부합하는 것으로 보입니다.

엔비디아가 5월 말 회계연도 2027년 1분기 실적을 발표한 이후, 회사는 분기별 매출 81억 6천만 달러를 보고했으며, 이는 전년 대비 85% 성장을 나타냅니다. 데이터 센터 부문은 75억 2천만 달러의 매출을 기여했으며, 전년 대비 92% 성장을 달성했습니다. 주말 동안 포지션을 검토하는 모든 사람에게 금요일의 주식 거래 가격은 엔비디아의 두 제품인 Blackwell과 Rubin이 2026년과 2027년만으로 1조 달러의 합계 매출을 창출할 것이라는 전망보다 덜 중요할 수 있습니다. 이 전망은 엔비디아의 최근 GTC 컨퍼런스 중 Jensen Huang에 의해 제시되었습니다.

엔비디아가 수주 전에 회계연도 2027년 1분기 실적을 보고했지만, 그 영향은 여전히 심오합니다. 1분기는 4월 26일로 종료된 분기를 포함했으며, 데이터 센터 매출은 75억 2천만 달러로 전년 대비 92% 성장, 분기 대비 21% 성장을 나타냈습니다. 이러한 성장은 Blackwell 300 제품 및 InfiniBand 채택과 엔비디아의 NVLink를 포함한 Spectrum-X Ethernet으로 인해 주도되었으며, 회사는 이러한 제품에 대한 수요가 3배 증가했다고 언급했습니다.

비GAAP 총이익률은 75.0%로 안정화되어 새로운 Blackwell 300 칩의 생산 증설로 인해 마진이 압박될 것이라는 우려를 완화했습니다. 비GAAP 주당 순이익은 $1.87에 도달하여 예상을 5% 이상 초과했으며, 엔비디아가 월스트리트 예상을 4분기 연속 초과한 기록을 연장했습니다. 분기 자유 현금 흐름은 486억 달러로, 회사가 이 분기 동안 486억 달러의 현금을 창출했으며, 이는 모든 회사의 역사에서 가장 강한 현금 창출 분기 중 하나입니다.

이 분기에서 가장 눈에 띄는 것은 엔비디아에 추가 2천억 달러의 기회를 창출하는 것으로 알려진 Vera CPU의 발표입니다. 엔비디아는 현재 합계 GDP 50조 달러인 거의 40개 국가에서 AI 제품을 판매하고 있습니다. Jensen Huang이 실적 발표 콜 중에 설명했듯이, AI 팩토리 건설은 인류 역사에서 가장 규모가 큰 인프라 건설을 나타낼 것입니다.

그러한 진술은 숫자를 검토할 때까지 과장되어 들릴 수 있지만, 회사는 회계연도 처음 3개월 동안 85% 매출 성장을 달성했으며, 회사의 후행 매출은 약 2,160억 달러에 접근하고 있습니다. 또는 92% 데이터 센터 성장이나 단 2년 내에 Blackwell 및 Rubin 칩 제품군에서 1조 달러의 매출을 창출할 잠재력을 고려해 보십시오.

엔비디아는 회계연도 2027년 2분기 매출 지침 91억 달러(±2%)를 제시했으며, 주목할 점은 지속적인 지정학적 및 수출 통제 불확실성으로 인해 중국의 데이터 센터 매출을 제외했다는 것입니다. 달성되면 이 지침은 기록경신 분기를 기반으로 또 다른 두 자리 분기 대비 증가를 나타낼 것입니다. 이는 월요일 시장이 개장할 때 장기 보유자가 주시해야 할 초점이며, 일일 주식 성과에 집중하는 것이 아닙니다. 총이익률 지침은 74.9%에서 75.0% 사이로 설정되어 있으며, 이는 경영진이 아직 초기 단계인 Rubin 전환이 주요 칩 아키텍처 전환 중에 투자자들을 밤새 깨어 있게 하는 비용 압박을 만들지 않을 것으로 예상함을 시사합니다.

Rubin은 더욱 매력적인 선행지표를 나타냅니다. 현재 분석가 합의는 Rubin이 다음 분기에 의미 있는 수익 기여를 달성할 것으로 예상하며, 전체 연도 기대값은 38억 달러입니다. Jensen Huang은 Vera Rubin이 추론 시장에서 추가 점유율을 확보하는 데 더 강할 것으로 믿는다고 표시했으며, 더 많은 AI 애플리케이션이 학습에서 프로덕션 추론으로 전환함에 따라 이는 전체 AI 컴퓨팅 풋프린트의 더욱 큰 구성 요소가 되고 있는 부문입니다. 일일 거래보다는 주말에 평가되는 포지션의 경우, 회계연도 후반부에 시작되는 Rubin 증설은 1조 달러 2년 목표가 보수적인지 야심찬지를 결정할 것입니다. 이번 주의 가격 움직임이 아닙니다.

NVDA의 일일 차트는 0.618 복귀 영역에서 하향 테스트하면서 상승 파란 채널 내에서 정돈된 조정을 실행하고 있으며, 1.0 수준은 $194.83에 위치하고 EMA200은 $187.86에서 훨씬 아래에 있으며 지지선으로 작용하고, $206.76의 EMA50은 아래에서 지지선으로 테스트되고 있습니다. RSI는 중립 45.34에 있으며 약세 다이버전스가 나타나지 않으며, 거래량은 하락 중에 감소하고 있습니다. 이는 추세 반전의 지표보다는 상승 추세 중 건강한 이익 실현의 특성입니다.

최근 스윙 저점으로부터의 피보나치 저항 수준은 0.382($224.45), 0.236($227.74), 0.0($237.91)에 위치하고 있으며, 채널은 $240 이상을 목표로 계속될 것으로 예상됩니다. $216.40 위의 강한 상향 돌파는 $227.70의 피보나치 복귀 수준을 목표로 할 것입니다.

실적 발표 콜이 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만, 나는 현재 엔비디아에 대해 약세 전망을 채택할 근본적인 이유를 보지 못합니다. 주식은 회계연도 2027년 1분기 실적 발표 이후 $205로 조정되었으며, 여기에는 85% 매출 성장, 92% 데이터 센터 매출 성장, 그리고 이 분기 75%에서 안정적인 총이익률과 Blackwell 제품의 생산 진입이 포함되었습니다. 마진 압축에 대한 이전의 우려는 오늘 보고서에서 해결되었습니다.

자연스럽게 가격은 또한 실적 시즌 중에 더 광범위한 시장에 영향을 미치는 뉴스나 감정 변화에 반응해야 합니다. 나쁜 뉴스 날씨가 확실히 엔비디아의 주식에 영향을 미칠 수 있지만, Jensen Huang의 Blackwell 및 Rubin 프로세서가 향후 2년 동안 1조 달러의 합계 매출을 창출할 것이라는 주장이 새로운 주간으로 진입할 때 기억할 가치가 있는 수치입니다. 1조 달러 전망이 어떤 거래일의 시장 성과보다 더 큰 초점을 보증합니다. $194.80의 손절매는 우리가 단기 추세 악화에 대해 우려해야 할 지점이지만, RSI는 45.34에서 안정적으로 유지되고 있으며 거래량은 일일 조정 중에 점진적으로 감소하고 있는 것으로 보입니다. 이는 하락 추세의 시작이 아닌 완전한 상승 추세 내에서 가격 통합과 더욱 부합하는 것으로 보입니다.

$227.70과 $237.91의 장기 목표는 $194.80의 손절매와 함께 궁극적으로 동일한 핵심 포인트로 귀결됩니다. 회계연도 2027년 2분기 지침 91억 달러(중국 제외)는 실적 이후 추세 변화를 관찰하기 시작하는 경우 모니터링할 다음 주요 데이터 포인트가 될 것입니다.