Cipher Digital (CIFR), a bitcoin-miner-turned-compute-platform, has extended its Barber Lake facility contract and lifted total contracted revenue above $9 billion.

Cipher Digital은 텍사스의 Barber Lake 데이터 센터 임차 기간을 20년으로 연장했으며, 총 계약 수익을 미화 90억 달러 이상으로 증가시키고 AI 실험실로부터 추가 10년 약정을 확보했습니다.

최신 Barber Lake 업데이트는 엇갈린 가격 배경 속에서 나타났습니다. 주가는 과거 하루 동안 1.62% 상승했지만 30일 동안 11.44%, 90일 동안 27.70% 하락했습니다. 1년 총주주수익률 6.87%와 상당히 더 큰 3년 총주주수익률은 단기 모멘텀이 약화되었음에도 불구하고 장기 보유자들이 여전히 강한 수익을 얻었음을 나타냅니다.

Cipher Digital은 이제 경쟁하는 두 가지 서사 사이에 위치하고 있습니다. 하나는 20년, 미화 90억 달러 규모의 계약 스택이 지속 가능한 수익과 이익 창출력을 나타낸다고 봅니다. 다른 하나는 실행 위험과 최근의 주가 약세를 지적합니다. 평가액이 어느 서사가 우세할지를 결정할 것입니다.

가장 인기 있는 서사는 Cipher Digital 주식을 마지막 종가 $15.71에 대해 $31.78로 평가하며, 현재의 조정을 AI 호스팅과 비트코인 연계 용량을 기반으로 구축된 모델링된 현금 흐름에 대한 할인으로 표현합니다. 디지털 자산과 AI의 제도적 및 주류 채택 가속화로 인한 업계 전반적인 대규모, 유연한, 에너지 집약적 데이터 센터 사이트에 대한 수요는 비트코인 채굴과 고성능 컴퓨팅 사이를 빠르게 전환할 수 있는 인프라를 개발하는 Cipher의 전략과 일치합니다. 이는 수익 다각화와 이익 안정성 모두에 대한 상향 잠재력을 만듭니다. 그러나 비트코인 노출 수익이 장기적인 하락세를 경험하거나 높은 자본 지출과 ERCOT 관련 지연이 수익에 부담을 주면 이 서사는 깨질 수 있습니다.

가격대비판매비율을 통해 Cipher Digital을 볼 때 다른 그림이 나타납니다. 주식은 34.1배의 판매로 거래되고 있으며, 미국 소프트웨어 그룹 전체는 3.9배, 동종 기업은 15.8배인 반면 공정한 비율은 3.4배입니다. 이 격차는 상당한 낙관이 이미 가격에 반영되어 있음을 시사합니다. 실제 질문은 이것이 이미 인식된 상향 잠재력을 나타내는지 아니면 기대감이 내려가면 위험을 나타내는지입니다.