TeraWulf가 3기가와트 AI 인프라 용량 계획을 발표하며, 분석가 지지로 25%+ 상향여력을 확보했다.

Bank of America Securities는 월요일 TeraWulf (WULF)에 대한 리서치 커버리지를 개시했으며, "매수" 등급과 34달러 목표가를 제시했다. 이는 회사의 비트코인 채굴에서 인공지능 데이터센터 인프라로의 전환을 지지하는 것이다. 분석가 Michael Funk는 2028년 수익 추정치의 9.5배로 주가를 평가했으며, TeraWulf가 "변동성이 높은 기존 비트코인 채굴에서 벗어나" AI 수요를 충족하는 컴퓨팅 용량 구축으로 전환하고 있다고 언급했다. 목표가는 당시 거래되던 27달러 수준 대비 약 26%의 상승 여력을 나타낸다.

Funk의 투자 논거는 TeraWulf의 다년간 개발 파이프라인에 기반하고 있으며, 이것이 10년 말까지 사용 가능한 IT 용량 1.8~3.0기가와트에 도달할 것으로 예상된다. 단기 촉매제로는 연말 전 뉴욕의 Lake Mariner 구축 완료와 켄터키의 Justified Data 캠퍼스의 임차인 확보가 있다. TeraWulf는 5월 켄터키 동부의 약 1기가와트 규모 Muskie Data Campus를 인수했으며, 이로써 전체 인프라 재고는 약 3.8기가와트가 되었다.

이번 초대는 회사의 사업 펀더멘털이 데이터센터 운영으로 결정적으로 전환되는 시점에 나온 것이다. 1분기 실적에서 고성능 컴퓨팅 임차 수익 2,100만 달러가 처음으로 비트코인 채굴 수익을 초과했으며, 채굴 수익은 분기 대비 약 50% 감소하여 전체 수익 3,400만 달러 중 1,300만 달러였다. 주가는 연초 대비 127% 상승했으며, WULF는 AI 인프라로의 업계 전환에 함께하고 있다. Hyperscale Data (GPUS)도 마찬가지로 비트코인 채굴 사업을 재편하고 있다.

BofA의 리서치 개시는 다른 주요 증권사의 긍정적인 평가 뒤를 잇는 것이다. B. Riley와 Oppenheimer는 올해 초 WULF에 대해 각각 32달러와 35달러의 목표가를 제시했다.