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Micron, Samsung, SK Hynix는 2027년 DRAM 및 HBM 생산 용량을 완전히 할당했으며, 2027년이 사상 최고로 타이트한 메모리 공급 사이클이 될 것임을 확인했다.

2027년 AI 인프라 용량은 새로운 DRAM/HBM fab entrants 없이는 공급 한계에 직면하게 되며, 고객들은 조기 commit하거나 높은 비용과 성능 제약을 감수해야 합니다.

업계 전문지Slicast · 2026년 8월 4일 05:19 UTC · 미국 · 출처: 富途牛牛

중요도 94

DIGITIMES에 따르면, 삼성전자, 마이크론 테크놀로지, SK하이닉스는 장기 계약 기반의 대형 고객은 물론 중소 구매자까지 포함하여 2027년 DRAM 및 하이 밴드위스 메모리(HBM) 생산량을 모두 할당 완료했다. 또한 삼성전자, 마이크론 테크놀로지, 샌디스크는 연중 NAND 플래시 생산량을 사전에 매진했으며, 키옥시아 홀딩스와 SK하이닉스도 2026년 8월 말까지 할당을 완료할 것으로 예상된다.

이러한 상황은 아직 생산량 할당을 확보하지 못한 구매자들에게 2027년에 재고가 전혀 없는 상황을 초래한다. 클라우드 서비스 거대 기업들과 주요 AI 기업들은 우선 공급을 받으며, 스마트폰과 PC 같은 소비자 기기용 공급은 더욱 압박받고 있다.

이 같은 생산량 매진의 핵심 동력은 AI 붐이다. 주요 제조사들은 핵심 고객사와 3~5년 이상의 장기 공급 계약을 체결하기 시작했으며, 이는 메모리 시장을 전통적인 상품 주기에서 지속적 판매자 시장 구조로 전환시키고 있다. ADATA의 회장인 천리배(Chen Li-Pai)는 세 주요 제조사가 이미 2027년 전체 생산량을 매진했으며, HBM 및 AI 서버 관련 응용 분야가 총 DRAM 생산량의 약 70%를 차지할 것으로 예상된다고 확인했다.

총 생산량이 제한됨에 따라 제조사들은 클라우드 서비스 제공업체와 주요 AI 기업의 주문을 최우선으로 처리하며, 스마트폰 및 PC 제조사의 할당량을 직접적으로 축소하고 있다. 업계 추정에 따르면 제조사가 실제로 제공하는 가용 생산량은 구매자의 원래 목표치의 60%에서 70% 수준에 불과하다. 이에 따라 스마트폰 및 PC 제조사들은 2027년에 2026년 대비 현저히 낮은 DRAM 할당량을 받을 것으로 예상된다.

SK그룹의 최태원 회장은 2027년 AI 반도체 수요가 2026년 대비 60%에서 100% 급증할 것이며, 전체 스토리지 수요는 50%에서 60% 증가할 것으로 전망했다. 수급 격차는 더욱 확대되어 2027년에 역사상 가장 심각한 부족과 불균형이 발생할 가능성이 높다.

NAND 플래시 시장은 공급자가 많아 구매자들이 어느 정도 협상 여지를 가지고 있다. 일부 관찰자들은 2027년 NAND 수급 반전에 대해 회의적인 시각을 유지하며, 새로 출시된 생산량과 약한 소비자 수요가 결합되면 2027년 하반기에는 시장 상황이 다소 완화될 것이라고 주장한다. 그러나 업계 관계자들은 이러한 견해에 신중한 입장을 보이고 있다. 공급망 소식통들은 2027년에도 엔터프라이즈 등급 SSD 수요가 강력하게 유지될 것이며, 공급 긴장감이 2028년까지 이어질 것으로 예상한다고 전했다. 천리배 회장은 강력한 엔터프라이즈 스토리지 수요가 NAND 플래시와 하드 디스크 드라이브(HDD) 시장에서 동시에 공급을 긴축시키고 있다고 지적했다.

2026년의 지속적인 생산량 제약 속에서 다수의 클라우드 서비스 거대 기업과 브랜드 벤더들은 어떤 대가를 치르더라도 생산량 확보를 위해 치열하게 경쟁하고 있다. 주요 플레이어들은 미래 생산량을 사전에 선점하고 예금 전입 모델 하에 거래를 완료하고 있다. 생산량 할당은 장기 계약을 맺은 대형 고객뿐만 아니라 중소 규모 구매자까지 포괄한다. 업계 소식통들은 일부 제조사들이 7월부터 8월이 생산량 할당의 중요한 시기라는 사실을 아직 인지하지 못하고 있다고 언급하며, "아무도 이를 공개하지 않는다. 너무 많은 플레이어가 몰리면 자신의 할당량이 줄어들까 봐 모두 우려하고 있기 때문이다"라고 덧붙였다.

2027년 생산량의 대부분이 이미 할당되었으므로, DRAM 및 NAND의 최종 가격은 실제 출하일에 가까워져 결정될 가능성이 높다. 따라서 2027년의 가격 인상 속도는 2026년에 목격된 기하급수적 상승에 비해 더 완만할 것으로 예상된다. 그러나 '지속적인 고가격'이 새로운 정상 상태로 자리 잡을 것이다. 생산량 할당에 상당한 통제력을 가진 메모리 제조사들은 시장 견인에 지속적으로 상방 압력을 가할 것으로 예상되며, 이로 인해 전반적인 공급 제약과 최종 사용자의 비용 부담은 당분간 크게 완화되지 않을 전망이다.

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