분석가 예측에 따르면 Micron의 HBM 생산 능력은 2027년까지 매진되어 있습니다.

마이크론이 향후 2년 동안 생산할 수 있는 모든 칩에는 이미 구매자가 확정되어 있습니다. 회사의 2026년 전체 고대역폭 메모리(HBM) 출하 물량은 구속력 있는 다년간 계약 하에 완전히 할당되었으며, DRAM, NAND 및 HBM을 아우르는 광범위한 메모리 산업 전반도 2027년까지 품귀 현상이 지속될 것으로 예상됩니다.

마이크론은 향후 설비 투자에 약 2,000억 달러를 투입하기로 약속했지만, 이러한 시설에서의 신규 생산 가동은 빠르면 2027년 말이나 되어야 가능합니다. 업계 분석가들은 전 세계적으로 의미 있는 새로운 메모리 용량이 2028년이 되어서야 실현될 것이라고 전망합니다.

SK하이닉스의 최고경영자(CEO)는 2027년이 업계 역사상 가장 심각한 메모리 공급 부족 사태가 될 것이라고 선언했습니다. 마이크론과 삼성과 함께 글로벌 메모리 생산을 독점하는 세 기업 중 하나인 SK하이닉스의 평가는 상당한 무게를 갖습니다. 이 CEO는 업계가 공격적인 확장을 추진하는 가운데서도 공급과 수요 간의 치열한 경쟁이 2030년대 초까지도 지속될 수 있다고 시사했습니다.

그 배경에는 명쾌한 이유가 있습니다. 대규모 언어 모델을 학습하고 실행하는 데에는 막대한 양의 고대역폭 메모리가 필요하기 때문입니다. HBM은 AI 가속기 칩 위에 직접 탑재되는 특수 고성능 DRAM입니다. 고객들과 체결한 구속력 있는 다년간 계약은 메모리 산업이 역사적으로 누리지 못했던 수익 예측 가능성을 제공하면서도, 2027년 초까지 이어지는 병목 현상을 야기합니다.

메모리 제조사들이 웨이퍼 용량을 AI 관련 HBM 제품으로 전환함에 따라 기존 DRAM과 NAND의 공급은 압박을 받고 있습니다. HBM에 할당되는 웨이퍼 하나당 표준 메모리 칩 생산이 줄어드는 구조입니다. 이러한 역학 관계는 광범위한 메모리 시장 전반에 가격 급등을 촉발하고 있습니다.

마이크론은 공급 제약과 수익 예측 가능성을 제공하는 계약적 약속이 가져다준 가격 결정권에 힘입어 약 68%의 매출총이익률을 달성할 것으로 전망됩니다. 이는 메모리 산업이 역사적으로 결여해 왔던 요소들입니다.

마이크론의 대만 시설 인수는 이러한 공급 경쟁에서의 병렬 전략을 나타냅니다. 인수합병(M&A) 활동은 신규 설비 구축에 시간이 너무 많이 소요되어 단기 수요 압력을 해소하기에 부적절하기 때문에, 향후 생산량 확보를 위한 중요한 경로로 부상했습니다.