Alibaba가 Nvidia의 중국 수출 제한을 배경으로 '3배 더 강력하다'고 표현되는 AI 칩을 공개했다.

알리바바 그룹 홀딩스(Alibaba Group Holding Ltd., 티커: BABA) 주가는 수요일 장전 거래에서 0.6% 하락했다. 이는 엔비디아(Nvidia Corp., NVDA) 제품과 경쟁할 새로운 인공지능(AI) 칩 개발을 발표했기 때문이다. CNBC 보도에 따르면 새로 공개된 젠우(Zhenwu) M890 칩은 전작보다 성능이 3배 향상되었으며, GPU 메모리는 144GB, 칩 간 대역폭은 초당 800GB를 지원한다. 알리바바는 이미 중국 내 20개 산업의 400개 이상 고객에게 이 칩 56만 개를 납품했다고 밝혔다.

이번 발표는 미국 반도체 업계 선두주자인 엔비디아의 1분기 실적이 수요일 나올 예정인 시점에 이루어졌다. 워싱턴DC는 엔비디아 H200 등 일부 AI 칩의 수출을 허용하고 있지만, 가장 첨단 기술이 적용된 블랙웰(Blackwell) 시리즈는 여전히 수출 금지 대상이다. 이러한 무역 제한과 중국의 보복성 수입 규제 이전에는 중국이 엔비디아 매출의 최대 26%를 차지한 바 있다. 엔비디아 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 베이징 시장이 결국 미국 공급업체들에게 재개방될 것이라고 낙관적인 전망을 내놓았다. 알리바바는 최신 젠우 칩이 복잡한 에이전트형 AI 작업 부하에 매우 적합하다고 강조하며, 중국 내수 AI 시장에서 자사와 자회사 T-Head 칩 부문의 경쟁력을 강화하겠다는 목표를 제시했다.

하드웨어 출시와 함께 알리바바는 고급 에이전트형 쇼핑 분야로 진출하면서 차세대 Qwen AI 모델 버전을 미리 공개했다. 벤치마크 플랫폼 LM Arena에서 이 모델들은 현재 텍스트 및 비전 능력 측면에서 중국 내 최고 수준의 AI 시스템으로 평가받으며 국내 경쟁사를 앞섰으나, 오픈AI(OpenAI), 앤트로픽(Anthropic), 구글(Google) 등 미국 선도 기업들의 모델에는 아직 미치지 못하고 있다.

Stocktwits에서는 BABA 관련 개인 투자자 심리가 높은 메시지 물량 속에서 강세에서 중립으로 전환되었다. 한 투자자는 두 기술 거대 기업 간의 밸류에이션 격차를 지적하며 "$BABA 시가총액은 3,200억 달러이고 $NVDA는 6조 달러다. 이런 수준에서 BABA를 이기는 것이 더 낫다. NVDA가 10조 달러에 도달하면 돈이 두 배가 되지만, BABA가 2조 달러에 도달하면 7배 수익을 낼 수 있다"라고 작성했다. 지난 1년간 BABA 주가는 약 9% 상승한 반면, NVDA 주가는 64% 이상 급등했다.