Broadcom은 Nvidia의 지속적 GPU 모멘텀과 데이터센터 수요 급증의 주요 공급망 수혜자입니다.

Broadcom의 주가는 실적 발표 이후 2거래일인 월요일 장마감까지 38% 급등했으며, 회사의 시가총액을 거의 $1.2 trillion으로 밀어올렸습니다. 이 상승의 핵심은 Broadcom이 데이터센터 운영자를 위해 설계하는 AI 컴포넌트의 잠재 시장이 2027 회계연도까지 $90 billion에 달할 것이라는 예측입니다. Broadcom 주식을 보유한 Mahoney Asset Management의 최고경영자 Ken Mahoney는 "이것은 약 1년 반 전 Nvidia가 기대를 훨씬 뛰어넘는 수치를 발표했고 모두가 따라잡으려 했던 그 모멘트와 같습니다"라고 말했습니다. Mahoney는 "Broadcom은 투자자들에게 AI 컴퓨팅의 수요가 충분히 커서 Nvidia 외에도 다른 승자들이 있을 충분한 공간이 있다는 점을 보여주고 있다"고 덧붙였습니다.

Broadcom은 지난주 실적 발표 전부터 이미 좋은 해를 보내고 있었습니다. AI 사업의 견고한 성장이 Philadelphia Semiconductor Index의 상위 종목 중 하나로서의 실적을 뒷받침했습니다. 이번 분기 실적은 시장의 관심을 다시 AI로 집중시켰으며, Broadcom 주가는 현재 연초 대비 110% 이상 상승해 2009년 상장 이후 최고의 연간 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 실적 발표 후 여러 월스트리트 기업들이 목표주가와 추정치를 올리면서 발 빠르게 대응했습니다. 다만 Bloomberg 데이터에 따르면 실적 발표 이후 평균 분석가 목표주가가 19% 상승했음에도 불구하고 주가의 상승 속도를 여전히 따라가지 못했습니다.

이러한 추세는 필연적으로 주식시장의 원래 AI 수혜주인 Nvidia와의 비교를 야기했습니다. Nvidia는 2023년 5월의 깜짝 실적 발표 이후 추정치를 지속적으로 상회하는 실적과 분기별 전망을 제시했으며, 올해는 약 159% 상승했습니다. Rational Equity Armor Fund의 포트폴리오 매니저 Joe Tigay는 "Broadcom과 Nvidia 사이에 많은 유사점을 봅니다"라고 말하며, Broadcom 주가가 Nvidia와 마찬가지로 지속 가능한 상승을 보일 수 있다고 생각합니다. "당연히 Broadcom은 여전히 38배 배수를 정당화하기 위해 실적을 증명해야 하지만, 올해 좋은 성장과 실행력을 보여주었습니다." 이 배수(투자자가 향후 12개월 예상 실적에 대해 주가로 지불해야 하는 가격)는 기록적 수준으로 계속 심화되고 있으며, Broadcom의 2025 회계연도 주당순이익 추정치는 지난주에 12% 상승했습니다.

그러나 모든 "Nvidia 모멘트"가 지속적인 상승으로 이어진 것은 아닙니다. Arm Holdings는 2월에 낙관적 전망을 제시했고 AI 붐의 "초기 단계"라고 말했으며, 이는 향후 3거래일 동안 주가가 93% 급등했습니다. 하지만 그 이후 주가는 큰 진전을 보이지 못했으며 현재는 7월 최고가에서 20% 이상 하락했습니다. Mapsignals의 최고 투자 전략가 Alec Young은 "Nvidia에서 본 것처럼 일련의 깜짝 실적을 앞으로 볼 수 있을지는 말하기에 너무 이릅니다"라고 말했습니다. "Broadcom은 정말 잘 해냈지만, 이런 경우가 항상 좋게 끝나는 것은 아닙니다."