博通作为英伟达持续GPU增长的关键供应链受益者而处于有利地位。

博通股价在周一收盘时上涨了38%——这是自公司发布业绩以来的两个交易日——推动该公司市值接近1.2万亿美元。这次股价上涨的核心是博通的预测，即其为数据中心运营商设计的AI芯片的可寻址市场到2027财年将达到900亿美元。Mahoney资产管理公司首席执行官肯·马奥尼表示："这有点像英伟达大约一年半前的时刻，当时他们的数字远超预期，所有人都不得不追赶。"该公司持有这支股票。马奥尼表示，博通正在向投资者展示AI计算的需求如此之大，除了英伟达之外还有许多其他赢家的空间。

即使在上周的业绩发布前，博通也表现强劲，其AI业务的稳定增长支撑了其作为费城半导体指数顶级股票之一的表现。本季度的业绩将焦点完全转回AI，博通股价年初至今上涨超过110%，有望创下自2009年上市以来的最佳年度表现。分析师们一直在急起直追，多家华尔街公司在业绩发布后上调了股价目标和预期。根据彭博社编制的数据，即使分析师平均目标价在业绩发布后上涨了19%，仍未能跟上股价的步伐。

这个走势不可避免地引发了与英伟达的比较，英伟达是股市中最初的AI赢家。英伟达在2023年5月的优异业绩报告之后，连续发布超越预期的业绩和季度预测，今年上涨约159%。Rational Equity Armor基金组合经理乔·蒂盖表示："我看到博通和英伟达之间有很多相似之处，"他认为有理由相信博通的股票可以像英伟达一样实现可持续增长。"显然，博通仍需要实现承诺来证明38倍的市盈率合理性，但它在今年已展现出良好的增长和执行力。"这一倍数——投资者为股票支付的价格相对于未来12个月预期收益的比率——正在创下新高，博通2025财年净每股收益的预期在过去一周上升了12%。

然而，并不是每个"英伟达时刻"都能转化为持续的增长。Arm Holdings在2月份给出了乐观预测，并表示它"才刚刚开始"AI热潮，这引发了随后三个交易日股价93%的飙升。但自那以后股价没有太大进展，现在比7月的高点下跌了超过20%。Mapsignals首席投资策略师亚历克·杨表示："现在判断我们是否会看到像英伟达那样的一系列优异报告还为时过早。博通做得非常好，但这些事情不总是好的结局。"