Huawei는 내수 수요로 AI 칩 수익을 $12 billion으로 증대하며, Nvidia의 지역 점유율 하락으로 중국 팹이 따라가기 위해 애씁니다.

화웨이는 2026년 AI 프로세서 매출이 약 $12 billion에 도달할 것으로 예상하고 있으며, 이는 작년의 $7.5 billion에서 증가한 것으로 최소 60%의 전년 대비 성장률을 나타냅니다. Alibaba, ByteDance, Tencent를 포함한 주요 중국 기술 기업들로부터 이미 받은 주문에 기반한 이 전망은 화웨이를 Morgan Stanley가 2030년까지 $67 billion에 도달할 수 있을 것으로 추정하는 국내 AI 칩 시장의 지배적 공급업체로 위치시킬 것입니다. 이 급증은 Nvidia CEO Jensen Huang이 Nvidia의 중국 AI 가속기 시장 점유율이 0%로 붕괴되었음을 확인한 것과 동시에 일어났습니다. 18개월 전만 해도 Nvidia는 중국 클라우드 제공업체들이 사용하는 AI 훈련 및 추론 실리콘의 대부분을 공급했지만, 현재 화웨이의 Ascend 950PR은 중국 최대 기술 기업들의 주요 조달 목표이며, 훈련 중심의 후속 제품인 950DT가 올해 4분기에 출시될 예정입니다.

이 급속한 변화는 주로 4월에 출시된 DeepSeek의 V4 LLM으로 인한 것이며, 이는 Nvidia의 CUDA 생태계가 아닌 화웨이의 Ascend 아키텍처 및 CANN 소프트웨어 프레임워크에 특히 최적화되었습니다. South China Morning Post의 보도에 따르면, 화웨이 엔지니어들은 모델 출시 전에 DeepSeek과 직접 협력했으며, 회사는 전체 Ascend SuperNode 제품 라인이 출시 첫 날부터 V4 추론을 위해 적응되었음을 확인했습니다. Alibaba Cloud와 Tencent Cloud 모두 출시 후 수 시간 내에 V4 서비스를 배포했습니다. 950PR은 현재 FP8을 지원하는 유일한 중국산 AI 프로세서이며, FP8은 초당 더 많은 연산을 가능하게 하고 쿼리당 비용을 낮추는 압축된 수치 형식입니다. V4는 최대 1 trillion 총 파라미터를 가진 Mixture-of-Experts 아키텍처를 사용하지만 추론 패스당 약 37 billion만 활성화하여 950PR의 추론 효율적인 하드웨어 강점을 선호합니다. DeepSeek은 화웨이에 조기 최적화 접근 권한을 부여했지만 Nvidia나 AMD에는 같은 혜택을 제공하지 않았으며, 이 협력은 중국 클라우드 산업 전반에서 조달 타임라인을 앞당겼고, 수요의 결과로 950PR의 칩 가격이 약 20% 상승한 것으로 보도되었습니다.

화웨이의 이러한 주문 이행 능력은 중국 최고의 파운드리인 SMIC에 의존하며, SMIC는 EUV 리소그래피 없이 구축된 7nm급 노드인 N+3 프로세스에서 950PR을 제조합니다. 화웨이는 올해 약 750,000개의 950PR 유닛 생산을 목표로 하고 있으며, 1월에 고객들에게 샘플이 출시된 후 2분기에 본격적인 출하가 예상되지만, 이 수치는 수요에 미치지 못할 것으로 예상됩니다. SMIC는 1년 이상 고급 노드 용량을 확대해 왔으며, 2년 동안 5배 증가를 목표로 7nm 및 5nm 생산을 월 100,000개 웨이퍼로 끌어올리고 2030년까지 50만 개에 도달하려고 합니다. 22nm 이하의 통합 용량은 2025년 월 30,000-50,000 웨이퍼 스타트에서 올해 50,000-60,000 이상으로 증가할 수 있습니다. 그러나 수율은 여전히 중국의 골칫거리로 남아 있으며, SMIC의 7nm급 프로세스는 TSMC의 동등 노드보다 웨이퍼당 유효 다이가 훨씬 적고, SMIC의 웨이퍼 스타트부터 완성 및 패키징된 프로세서까지의 사이클 타임은 TSMC의 유사 노드 3개월에 비해 약 8개월입니다.

화웨이의 공급망 과제는 파운드리 생산을 넘어 확장됩니다. 9월에 화웨이는 CXMT와의 파트너십으로 최대 1.6 TB/s 대역폭의 자체 HBM 칩인 HiBL 1.0과 HiZQ 2.0을 개발했다고 발표했지만, CXMT가 경쟁력 있는 HBM 생산을 얼마나 빨리 확대할 수 있을지는 여전히 미결정 상태입니다. 한편 Nvidia는 중국 시장에서 규제 장애물에 직면해 있습니다. Jensen Huang은 Special Competitive Studies Project의 "Memos to the President" 팟캐스트와의 인터뷰에서 "중국에서 우리는 이제 0%로 떨어졌습니다"라고 말했으며, 미국의 수출 정책이 "이미 대부분 역효과가 났다"고 비판하고 중국 규모의 시장을 양보하는 것이 전략적으로 타당하지 않다고 주장했습니다. Nvidia가 올해 초 중국에 판매할 수 있는 미국 라이센스를 받은 H200은 주문을 받았음에도 불구하고 단 하나도 출하되지 않았습니다. 워싱턴과 베이징의 상충하는 규제 요구사항이 관세에서 교착 상태를 만들었습니다: 미국 규제기관은 중국 고객이 주문한 H200 칩이 중국 내부에서만 사용되도록 요구하는 반면, 베이징은 국내 기술 기업들에게 Nvidia 하드웨어를 해외 운영으로 제한하도록 지시했습니다.