IREN FY2026 Q4: AI Cloud 분기 매출 $70.5M, 연간 +687%, ARR $4B 고정

IREN은 6월 분기 매출이 1억 3,720만 달러를 기록했으며, 이 중 AI Cloud 매출이 7,050만 달러로 분기별 상당한 성장을 보였습니다. 당해 분기 순손실은 6억 8,400만 달러를 기록했으며, 이는 주로 4억 5,040만 달러의 현금화되지 않은 손상금과 판매 목적으로 보유 중인 채굴 하드웨어의 공정가치 1억 2,100만 달러 감소로 인한 것입니다. 채굴 활동 감소에 따른 낮은 전기료 사용으로 인해 매출원가는 660만 달러 감소했습니다.

IREN의 연간재발생수익(ARR) 증가세가 급격히 가속화했습니다. IREN은 4분기 말 약 5억 달러 ARR에서 출발했으며, 현재 10억 달러에 도달했고, 12월 분기 말까지 40억 달러를 초과할 것으로 예상합니다. 당사는 2026년 용량을 위해 40억 달러의 계약 ARR을 확보했으며, 이 중 10억 달러는 이미 운영 중이어서 강력한 고객 수요와 수익 가시성을 입증합니다.

6월 30일 현재 IREN의 현금 포지션은 76억 달러였으며, 이 중 17억 달러는 사용이 제한되었습니다. 당사는 지난 12개월간 약 190억 달러의 자금을 조달했으며, 이는 고객 선금, GPU 자금조달, 전환사채에 걸친 160억 달러와 약 30억 달러의 지분을 포함합니다. 지난 3개월간만 해도 IREN은 GPU 자금조달에서 65억 달러를 조달했으며, 고객 선금이 관련 GPU 자본 지출의 100% 이상을 자금조달합니다.

GPU 자금조달은 여러 금리 등급에 걸쳐 구성되었습니다. 당사는 Microsoft 계약을 위해 약 6%의 가중평균으로 36억 달러를 조달했고, 비투자등급 배포를 위해 28억 달러(고정금리 9%로 24억 달러 포함)를 조달했습니다. 3년 계약 가격은 11월 이후 약 125% 상승했으며, 5년 가격은 약 70% 상승했고, 최근 3년 계약은 IT 로드당 메가와트당 2,000만 달러 이상으로 책정되었습니다. 고객 선금이 최근 거래에서 GPU 자본 지출의 45~55%를 자금조달했습니다.

IREN의 용량 파이프라인은 견고하며, 개발 중인 5기가와트 이상의 확보된 그리드 연결이 있습니다. 당사는 2027년을 위해 1.2기가와트의 총 용량을 목표로 하고 있습니다. 2027회계연도 자본 지출 지침은 약 250억 달러에서 300억 달러 범위입니다. 당사는 여유 전력 용량이 있는 기존 사이트를 최적화하고 있으며, 새로운 그리드 연결 없이 추가 GPU 배포를 가능하게 하여 자본 효율성을 개선합니다. 데이터센터 포트폴리오는 담보 제약이 없는 상태로 유지되어 향후 자금조달 유연성을 제공합니다.

당사의 다양한 고객층에는 Cohere, Prometheus, Perplexity, Figure AI, 그리고 주요 Frontier AI 연구소와의 신규 계약이 포함되며, Together AI와 Bioworks AI로부터의 갱신과 함께합니다. IREN은 Horizon 1을 Microsoft에 인도했으며, GB300 NVL72에서 NVIDIA 모범 클라우드 상태를 달성하여 완전한 AI 인프라 스택을 통합하고 운영할 수 있는 능력을 입증했습니다. NVIDIA 인증 하이퍼바이저인 Mirantis의 인수는 당사의 소프트웨어 계층을 강화하여 더 높은 마진의 관리 서비스 및 온디맨드 컴퓨팅 오퍼링을 가능하게 합니다.