Michael Burry가 반도체 사이클 불확실성 속에서 Applied Materials에 대한 공매도 확대.

2008년 서브프라임 모기지 증권 공매도로 유명한 투자자 Michael Burry가 AI 붐의 주요 수혜 기업들을 겨냥한 새로운 공매도 포지션을 공개했다. 6월 30일, 그는 Tesla $416.22, Caterpillar $1,060.98, Applied Materials $729.40, Nvidia $198.09, iShares Semiconductor ETF (SOXX) $642.80에 대한 공매도 베팅을 체결했으며, 이들 주가가 하락할 것으로 예상하고 있다.

Burry의 타겟은 명백한 AI 관련주를 넘어 확대된다. Nvidia와 Applied Materials가 직접적인 반도체 수혜 기업인 반면, Caterpillar 포함은 더욱 도발적이다. 건설과 전통적으로 연관된 중장비 제조업체가 AI 주도 지출의 수혜자로 부상했다. 주가는 2026년 상반기에 약 86% 상승했으며, Burry가 Substack에서 공유한 분석에 따르면 주가-판매 비율이 30년 최고치에 도달했다.

반도체 섹터도 유사한 경고 신호를 제시하고 있다. Burry가 거래를 실행한 당시 SOXX는 200일 이동평균선 위로 65% 높게 거래되었으며, 이는 역사적으로 드문 과도한 확장 수준이다. Tesla는 자동차와 AI/로봇 기업으로서 독특한 위치를 차지하고 있으며, Burry의 $416.22에서의 공매도는 주가의 AI 프리미엄이 과대 평가되었다고 생각함을 시사한다.

상승된 테크 밸류에이션에 대한 Burry의 회의적 패턴은 일관되고 오래되었다. 6월 30일 공개는 이러한 테제의 의미 있는 확대를 나타낸다. 특히, 그는 분기별 13F 공시의 전형적인 지연을 우회하여 Substack를 통해 거래 당일 공개했다.

Caterpillar의 주가-판매 비율이 30년 최고치라는 것이 임박한 하락을 예측하지는 않지만, 오차의 여지가 거의 없음을 나타낸다. AI 관련 자본 지출에서의 실망은 급격한 재평가를 촉발하여 모멘텀 주도 투자자들을 불의에 빠뜨릴 수 있다. 마찬가지로 SOXX의 200일 이동평균선 위로 65% 프리미엄은 역사적으로 드물며 종종 의미 있는 조정이 선행되어 왔다.