NVIDIA CEO가 실적 발표에서 AI 붐이 아직 끝나지 않았음을 확인합니다.

Nvidia CEO Jensen Huang은 수요일 인공지능 칩 지출 호황의 종료에 대한 우려를 일축하며, 향후 5년간 기회가 수조 달러 규모의 시장으로 확대될 것이라고 밝혔다. AI 수요에 대한 낙관적 전망에도 불구하고, 칩 설계사의 주가는 목요일 장전거래에서 1.56% 하락한 US$178.77을 기록했으며, 이는 회사의 미온적인 3분기 매출 전망이 투자자들을 실망시켰기 때문이다. 매출 전망에서 중국으로부터의 잠재적 수익이 제외되었으며, 이는 미중 무역 긴장으로 인한 불확실성을 부각했다. Huang은 투자 열풍의 중심에 있는 칩 제조사의 성장 둔화 신호에 흔들린 투자자들을 안심시키려 했으며, 그의 강세 전망은 AI 중심 주식의 최근 피로 신호와 업계 지도자들의 과열된 투자자 열정에 관한 발언과 대조를 이루었다.

"새로운 산업 혁명이 시작되었다. AI 경쟁이 진행 중이다"고 Huang은 말했으며, "우리는 10년 말까지 AI 인프라 지출이 3조에서 4조 달러에 이를 것으로 본다"고 덧붙였다. Huang은 이 전망의 근거를 Microsoft 및 Amazon 같은 주요 고객으로부터 올해 예상되는 데이터 센터 자본지출 6,000억 달러에 두고 있다. 600억 달러의 비용이 드는 데이터 센터의 경우, Huang에 따르면 Nvidia가 약 350억 달러를 확보할 수 있다. 중국 외부의 한 고객이 최근 분기에 중국 시장을 겨냥한 Nvidia의 H20 축소 기능 칩 6억 5천만 달러어치를 구입했으며, 이는 무역 제한 중에도 지속되는 수요를 입증한다.

칩 제조사의 주가를 밀어올리는 요인은 Big Tech, 하이퍼스케일러로 알려진 데이터 센터 소유자, 그리고 중국의 수요 기대감이다. Raymond James Investment Management의 자문솔루션 책임자 Matt Orton은 "메가캡이 Nvidia가 혜택을 받고 있는 많은 자본지출을 주도하고 있다. 하지만 분명히 Nvidia는 여전히 성장하고 있으며 판매 능력도 있다. 어떤 의미에서는 이것이 단지 이 (AI) 거래에 높은 지속성이 있다는 것을 보여줄 뿐이다... 이러한 하이퍼스케일러들의 비즈니스는 계속 가속화될 수 있으며, Nvidia의 실적에 반영되는 둔화의 어떤 징후도 보이지 않고 있다"고 지적했다. AI 중심 주식들이 피로의 징조를 보였고 OpenAI CEO Sam Altman이 이번 달 투자자들이 AI에 대해 "지나치게 들뜬" 상태일 수 있다고 말했지만, Nvidia의 성과는 그렇지 않음을 시사한다.

Huang은 Nvidia의 기술 진보가 고객들이 더 적은 에너지를 사용하면서 증가하는 양의 데이터를 처리할 수 있게 한다고 주장하며 "더 많이 사면 더 많이 성장한다"고 그리고 "소문은: 모든 것이 매진되었다"고 밝혔다. Nvidia와 Huang은 AI 칩 수익 성장이 둔화될 이유가 거의 없다고 보고 있으며, 2분기 순이익이 Big Tech 경쟁사 Apple의 회계 3분기 순이익을 초과했다고 지적했다. 회사의 고급형 Blackwell 칩은 가장 큰 고객들로부터의 2026년 예측을 기반으로 대부분 예약되어 있으며, 초기 세대인 Hopper 프로세서는 빠르게 팔려나가고 있다. Globalt Investments의 포트폴리오 매니저 Thomas Martin은 "새로운 제품이 있고, 그것이 이렇게 빠르게 성장하고 있으며, 하이퍼스케일러들로부터의 엄청난 자본지출 발표들과 함께, 이것은 우리가 AI 붐의 초기 단계에 있다는 증거"라고 말했다.