Centrus Energy (NYSE: LEU)는 AI 데이터센터 전력을 위한 Oklo 및 NuScale에 대한 핵 투자 대안으로 포지셔닝됩니다.

Centrus Energy (NYSE: LEU)는 빠르게 확장하는 원자력 에너지 부문에 노출될 수 있는 가장 신뢰할 수 있는 방법 중 하나로 조용히 자리매김하고 있습니다. Oklo (NASDAQ: OKLO)와 NuScale (NYSE: SMR)이 차세대 원자력 기업으로 헤드라인을 장식하고 있지만, 두 기업 모두 투자자들이 간과할 수 없는 실질적인 단기 상업적 장애물에 직면해 있습니다.

Oklo의 소형 원자로는 2027년 말 또는 2028년 초에나 배포될 것으로 예상되므로, 현재 밸류에이션을 정당화할 수 있는 단기 수익 가시성이 제한적입니다. NuScale의 첫 번째 소형 모듈식 원자로는 2030년대 초반에나 가동될 것으로 예상되며, 의미 있는 상업 운영을 더욱 먼 미래로 미룹니다. 두 주식 모두 일관되지 않은 수익에 비해 높은 밸류에이션으로 거래되고 있으며, 이는 원자력 에너지의 부활에 노출되기를 원하는 투자자들에게는 높은 위험도의 베팅입니다.

Centrus는 이미 전 세계 대다수 상용 원자로에 전력을 공급하는 연료인 저농축 우라늄을 판매할 수 있는 허가를 받은 몇 안 되는 미국 기업 중 하나로 운영하고 있습니다. 이 회사는 HALEU로 알려진 고품질 저농축 우라늄의 유일한 상장 미국 생산업체로서 독특한 전략적 위치를 보유하고 있으며, 이는 소형 원자로 설계에 더 높은 에너지 밀도와 연료 효율을 제공합니다.

Centrus는 주로 해외 농축 우라늄을 대량으로 구매하여 중장기 계약 하에 국내 공급사에 재판매하여 예측 가능하고 반복되는 수익 흐름을 창출합니다. 회사의 계약 잔액은 2026년 2분기 말에 30억 달러에 도달했으며, 이는 2025년 말의 23억 달러에서 증가했고, 2025년 연간 수익 4억 4,900만 달러의 약 6.7배를 나타냅니다.

2022년부터 2025년까지 Centrus는 매출액과 주당 순이익을 각각 연 15%와 5%의 복합 연간 성장률로 증가시켰으며, 회복하는 시장에서 일관된 재정적 진전을 보여주었습니다. 분석가들은 2025년부터 2027년까지 연 3%의 복합 연간 성장률로 매출액 증가를 예상하고 있으며, 회사가 오하이오에서 국내 LEU 농축 역량을 다시 온라인으로 가져오기 위해 투자함에 따라 주당 순이익은 적당히 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 단기 수익 압박은 구조적 약점이 아닌 투자 사이클을 반영하며, 확장이 완료되면 수익성이 회복될 것으로 예상됩니다.

국제 에너지 기구는 세계적으로 원자력 용량이 2050년까지 50% 이상 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 Centrus와 같은 우라늄 연료 공급업체에 강력한 장기 수요 추진력을 제공합니다. 투기적 개발 단계 기업을 넘어서는 투자자들을 위해, Centrus는 원자력 에너지의 장기 성장 이야기에 참여할 수 있는 더 견실하고 상업적으로 활동적인 방법을 제공합니다.