ASML이 칩 팹의 advanced-node AI 가속기 생산 확대에 따른 extreme ultraviolet (EUV) 리소그래피 장비 백로그 증가를 보고했다.

최근 몇 개월 동안 ASML Holding은 Mistral과의 확대된 AI 협력, 지속적인 주식 자사 매입, 그리고 강력한 리소그래피 수요에 의해 지원되는 증가하는 장비 주문 백로그를 통해 반도체 및 AI 생태계에서의 역할을 강화했습니다. 강력한 애널리스트 신뢰도, 투자자 관계 및 ESG 참여에 대한 산업 인정, 그리고 1년 공급망 백로그는 ASML이 AI 주도 칩 제조에 얼마나 중심이 되었는지를 강조하지만, 수출 통제 및 High-NA 채택 시기는 투자자들이 고려해야 할 중요한 제약으로 여전히 남아있습니다.

오늘날 ASML을 소유하려면 AI 주도 고급 칩에 대한 수요가 지속적인 리소그래피 주문을 계속 지원하고, ASML의 기술 리더십이 수출 통제 및 High-NA 시기 불확실성에도 불구하고 유지된다는 믿음이 필요합니다. 1년 장비 백로그와 강력한 AI 관련 수요에 대한 최근 소식은 단기 주문 장부를 주요 촉매제로 강화하지만, 지정학적 제약과 중국 관련 수출 통제는 여전히 가장 즉각적인 위험으로 남아있으며 이러한 발표로 인해 실질적으로 완화되지 않습니다.

최근 개발 중에서 Mistral과의 확대된 AI 파트너십과 €1.7 billion 펀딩 라운드가 두드러지는데, 이는 ASML을 칩과 소프트웨어 수준 모두에서 AI 인프라와 더욱 밀접하게 연결하기 때문입니다. 이 협력은 애널리스트들이 백로그 가정에 사용하고 있는 AI 주도 리소그래피 수요에 직접 기반을 두고 있으며, 투자자들이 AI 관련 주문과 설치 베이스 서비스 수익의 지속성에 대해 어떻게 생각하는지에 영향을 미칠 수 있습니다.

ASML Holding의 시나리오는 2029년까지 €56.5 billion의 수익과 €20.0 billion의 순이익을 전망합니다. 이는 연 18.8%의 수익 성장과 현재의 €10.0 billion에서 €10.0 billion의 순이익 증가를 요구하며, 현재 가격 대비 4% 상승을 나타내는 €1,687의 공정가치 추정을 산출합니다.

최근의 AI 뉴스가 낙관적인 백로그 스토리를 강화하는 한편, 가장 비관적인 애널리스트들은 이미 2029년까지 약 €42.8 billion의 수익과 €14.7 billion의 순이익만을 가정하고 있으며, 이는 ASML의 위험과 보상에 대한 합리적인 견해들이 급격히 달라질 수 있으며 AI 사이클과 지정학적 상황이 진화함에 따라 다시 변할 수 있음을 투자자들에게 상기시켜줍니다.