英特尔因AI数据中心强劲增长超越Q4预期；Habana/Ponte Vecchio加速器验证Xeon加速策略。

英特尔以AI基础设施支出推动数据中心处理器和代工业务需求超预期，预示着GPU之外更广泛增长的信号。英特尔最新财报显示，AI基础设施热潮最终不只为GPU制造商带来利益。

数据中心与AI部门贡献了大部分增长，该部门报告同比增长59%，收入达62亿美元。英特尔代工业务也取得显著的30%增幅，尽管其仍主要制造英特尔自有产品线。当英伟达等公司因GPU和AI加速器被数据中心运营商和AI公司囤积而暴涨时，英特尔并未参与最初的元器件浪潮。但随着2026年整个数据中心堆栈的元器件供应变得紧张，英特尔和其他处于重要性阶层下层的元器件供应商开始看到严重的需求激增。

作为主要CPU供应商之一，随着更多数据中心上线，英特尔可能会看到持续的收入增长。亚马逊、苹果和其他公司拥有由台积电制造的定制ARM型CPU，但由新云厂商和没有定制芯片的厂商运营的数据中心需要从英特尔采购。数据中心支出在两年内几乎翻倍，Gartner全球IT支出预测估计2026年数据中心支出为6530亿美元，而2024年为3330亿美元。

英特尔总收入达到161亿美元，增幅25%，下一时期预计161.8亿至168亿美元——远高于投资者平均预期的151亿美元。该公司最近成为首家在代工厂添加ASML高数值孔径EUV技术的芯片制造商，该技术用于生产英特尔Panther Lake芯片，目前正向客户提供。

据报苹果正与英特尔就将部分芯片制造转移至美国英特尔工厂进行磋商，这部分由特朗普政府推动关键组件生产回归美国以及苹果寻求减少对台湾主要运营的台积电依赖的需要驱动。英伟达也对英特尔做了类似押注，投资50亿美元，有潜力获得其代工业务的使用权。AWS、微软和美国国防部已确认为英特尔代工业务客户，而特斯拉、博通和英伟达处于测试和评估阶段。

英特尔在代工制造方面仍落后台积电，在AI硬件方面落后英伟达，但其最新业绩表明AI基础设施建设正成为更广泛半导体行业的涨潮。如果云提供商和企业客户继续扩大数据中心产能，英特尔不仅可作为CPU供应商受益，还越来越可能作为国内制造合作伙伴获益。