微软报告创纪录财年营收 $331B(增长 18%),Azure 年化运行速率达 $100B

微软以创纪录的财年2026年度业绩收官，年收入达3310亿美元，同比增长18%。微软云服务收入达到2140亿美元，增长27%，而Azure收入超过1000亿美元，增长41%，成为增速最快的超大规模云计算厂商。首席执行官萨提亚·纳德拉阐述了AI时代的两个战略优先事项：首先，赋能每个人的AI，通过放大个人的主动权和志向；其次，使每个组织能够建立自己的持续学习循环，而无需将核心知识产权外包。

Azure的41%增长反映了AI采用的强劲势头，但Copilot的货币化仍处于早期阶段。微软承诺在财年2026投入超过800亿美元的资本支出，这引发了对公司扩大AI基础设施时利润率压力的担忧。随着收入基数的扩大，Azure增长可能面临减速压力，而Copilot收入仍占总公司销售额的很小比例——这是投资者密切关注以寻求加速的领域。

这些成果使微软在云AI需求方面领先于AWS和谷歌云。英伟达作为微软Azure AI GPU的最大供应商之一而受益。基础设施受益方包括Arista Networks（为Azure数据中心网络提供技术）、Super Micro Computer（超大规模云计算厂商资本支出的GPU服务器代工厂）、Vertiv Holdings（为数据中心建设提供电源和冷却解决方案）、Equinix和Digital Realty Trust（面临产能需求增加的数据中心房地产投资信托），以及Cadence Design Systems和Synopsys（为包括微软Maia AI芯片在内的定制芯片开发提供EDA工具）。