Microsoft 회계연도 사상 최고 매출 $331B(+18%) 기록, Azure $100B 연간 실적 돌파

마이크로소프트는 역대 최고치를 경신한 회계연도 2026년을 연간 매출 3,310억 달러로 마감했으며, 전년 동기 대비 18% 성장했다. 마이크로소프트 클라우드 매출은 2,140억 달러로 27% 증가했으며, 아zure(Azure)는 1,000억 달러 이상의 매출을 달성하며 41% 성장해 가장 빠르게 성장하는 하이퍼스케일러가 되었다. CEO 사티아 나델라는 AI 시대를 위한 두 가지 전략적 우선순위를 제시했다. 첫째, 개인의 주체성과 야망을 증폭시켜 모든 사람을 강화하는 AI, 둘째, 핵심 지적 재산을 외부에 아웃소싱하지 않고도 모든 조직이 자체 지속적인 학습 루프를 구축할 수 있도록 지원하는 것이다.

아zure의 41% 성장은 강력한 AI 채택을 반영하지만, 코파일럿(Copilot)의 Monetization은 아직 초기 단계에 머물러 있다. 마이크로소프트는 회계연도 2026년에 800억 달러 이상의 자본 지출을 약속했으며, 이는 회사가 AI 인프라를 확장함에 따라 마진 압박에 대한 우려를 제기한다. 아zure의 성장은 매출 기반이 확대됨에 따라 감속 압력에 직면할 수 있으며, 코파일럿 매출은 전체 회사 판매액에서 여전히 작은 비중을 차지하고 있어 투자자들은 이 부분의 가속화에 주목하고 있다.

이 같은 실적은 클라우드 AI 수요 측면에서 마이크로소프트가 AWS와 구글 클라우드(Google Cloud)보다 앞선 위치를 점하도록 한다. 엔비디아(NVIDIA)는 아zure용 AI GPU의 최대 공급처 중 하나로서 혜택을 본다. 인프라 수혜 기업으로는 아zure 데이터센터 네트워킹을 공급하는 아리스타 네트워크스(Arista Networks), 하이퍼스케일러 Capex를 위한 GPU 서버 ODM인 슈퍼마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer), 데이터센터 구축을 위한 전원 및 냉각 솔루션을 제공하는 버티브 홀딩스(Vertiv Holdings), 증가하는 용량 수요에 직면한 데이터센터 REITs인 에퀴닉스(Equinix)와 디지털 리얼티 트러스트(Digital Realty Trust), 그리고 마이크로소프트의 마이아(Maia) AI 칩을 포함한 커스텀 실리콘 개발을 위한 EDA 도구를 제공하는 케던스 디자인 시스템스(Cadence Design Systems)와 신옵시스(Synopsys) 등이 있다.