Broadcom首席执行官重申了由AI定制硅和网络需求驱动的激进收入增长目标。

博通首席执行官何克·谭坚决否认适度减缓前沿AI开发可能会削弱这家芯片制造商增长轨迹的担忧。尽管博通股价在近期行业焦虑中下跌4.8%，谭仍然致力于公司在2027和2028财年激进的AI半导体收入预测。他的信心源于一个至关重要的区分：即使先进模型的训练步伐放缓，部署和运行AI产品所需的计算基础设施在生产中仍能维持巨大需求。

博通设计定制AI加速器、网络芯片及其他半导体基础设施，同时运营VMware。随着超大规模数据中心提供商越来越多地构建针对特定AI工作负载优化的专业系统，博通的定制硅业务已成为通用GPU的关键替代方案。当被问及新兴AI放缓辩论是否改变了博通的预测时，谭的态度坚定不移。他说："绝对不会。我们看到计算基础设施的需求——无论是AI开发、前沿AI模型，还是为这些产品进行推理——都将继续保持非常强劲，我相信这将非常持久。"

这一表态是在Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代伊呼吁适度减缓前沿模型开发后发出的，此举引发了AI基础设施股票的急剧下跌。除了博通下跌4.8%外，费城半导体指数下跌近6%。市场反应尤其沉重，因为Anthropic预计将在2027年成为博通最大的定制芯片客户，并在2028年保持这一地位，超越曾为博通最重要的定制硅客户之一的谷歌。

谭对推理特别表示了乐观态度。他说："我不知道训练如何，但当你想要推理产品化时，我看到它将继续保持非常非常强劲。"博通近期的财务结果支撑了这种信心。第三季度收入飙升86%至296亿美元，AI芯片销售达到167亿美元。公司现在预计2027财年AI半导体收入接近1150亿美元，2028年约为2300亿美元。

第四季度，博通预期收入约为348亿美元，非GAAP营业利润预计约为收入的66%。对投资者的关键问题是，推理需求是否足够大，能够抵消前沿模型训练的任何放缓。如果推理支出如谭所预测的那样加速，周一的抛售可能证明与博通的基础需求驱动力无关。然而，客户基础设施承诺的任何回缩——特别是来自Anthropic的——将直接挑战谭长期目标背后的假设。