Nvidia正向竞争对手推理芯片供应商d-Matrix开放数据中心机架,允许竞争加速器集成到同一生态基础设施中。

英伟达向微软支持的AI芯片初创企业d-Matrix开放了其高速互连技术，允许该公司使用NVLink Fusion将其推理处理器直接连接到由英伟达驱动的机架中——这项功能预计在2027年推出。此举将英伟达的互连标准扩展到外部合作伙伴，有可能将其确立为行业基准，同时为英伟达创造超越GPU销售的新收入流，包括来自网络硬件、CPU和软件服务的费用。

这项安排在邀请推理领域竞争的同时，维持了英伟达在数据中心基础设施中的强势地位。虽然竞争对手可能会获得有意义的推理工作负载，但英伟达的生态系统定位——在多个产品层收集收入——使该公司免受纯芯片商品化的影响。这一战略强化了英伟达作为AI基础设施骨干的角色，而不仅仅是处理器供应商。

市场情绪反映了谨慎的乐观态度。英伟达股票（NVDA）交易价格为212.06美元，盘中上涨0.52%，但更接近其52周低点165.17美元，而不是其高点235.75美元。d-Matrix的支持者微软（MSFT）的价格为498.47美元，今日下跌1.37%，低于其52周高点542.07美元。竞争对手芯片制造商美满科技（MRVL）的价格为222.63美元，上涨1.74%，但远低于其52周峰值316.43美元，表明整个半导体领域的投资者情绪分化。

基础设施趋势在其他地方也很明显：英伟达最新的AI超级计算机VR200 NVL72将其400万美元物料成本的70%分配给Vera Rubin GPU。与此同时，博通报告称AI半导体收入同比增长221%至167亿美元，总收入增长85.5%至295.9亿美元，自由现金流达到136.6亿美元——强调了整个行业AI基础设施业务的持续资本密集性和盈利能力。