Constellation Energy 提交 8-K/A：重大事件
第8.01项。其他事件 2026年1月7日，Constellation Energy Corporation（纳斯达克股票代码：CEG）（“CEG母公司”）和宾夕法尼亚州有限责任公司Constellation Energy Generation, LLC（“Constellation”）完成了此前宣布的由2025年1月10日签署的合并协议与计划（“合并协议”）所预期的交易，该协议由特拉华州公司Calpine Corporation（“Calpine”）、Calpine和CEG母公司的某些全资直接和间接子公司以及特拉华州有限责任公司Volt Energy Holdings GP, LLC（仅作为Calpine股东代表的身份）之间签订（“合并”）。作为合并协议所预期交易的结果，Calpine被转换为有限责任公司Calpine LLC，并成为Constellation的间接全资子公司。
在合并完成之际，以下财务报表作为本文件的附件提交：
· Calpine截至2025年12月31日和2024年12月31日以及截至2025年、2024年和2023年12月31日止年度的经审计合并财务报表及相关合并财务报表附注，这些文件作为本8-K表当前报告的第99.1号附件提交，并通过引用并入本文；以及
· CEG母公司和Constellation截至2025年12月31日及截至该日止年度的未经审计备考简明合并财务报表及相关未经审计备考简明合并财务报表附注，这些文件作为本8-K表当前报告的第99.2号附件提交，并通过引用并入本文。
未经审计备考简明合并财务报表对收购Calpine进行了备考调整。备考财务报表源自CEG母公司、Constellation和Calpine的历史财务报表。
第九节 - 财务报表和附件
截至2025年12月31日止年度的年度报告 ______________________ Calpine Corporation（一家特拉华州公司） 美国国税局雇主识别号 77-0212977 德克萨斯州休斯顿市德州大道717号1000套房 邮编：77002 电话：(713) 830-2000
CALPINE CORPORATION及其子公司 年度报告 截至2025年12月31日止年度 目录 页码 项目1. 业务概述 viii 项目2. 财务报表和未经审计补充数据 10 签名 11 合并财务报表索引 12 i
定义 在本截至2025年12月31日止年度的报告（本“报告”）中，下列缩写和术语具有如下所列含义。此外，除非上下文另有明确指示，“Calpine”、“我们”、“我们的”、“本公司”均指Calpine Corporation及其合并子公司。“Calpine Corporation”一词仅指Calpine Corporation本身，而不包括其任何子公司。
除非另有说明，本报告中对任何协议的提及均指该协议以及各自修订、重述、补充或以其他方式修改至本报告发布之日的所有附表、附件和附属文件。 2026年第一留置权票据 collectively，指于2016年5月31日发行的初始本金总额6.25亿美元的5.25%优先担保票据（将于2026年到期），以及于2017年12月15日发行的初始本金总额5.60亿美元的5.25%优先担保票据（将于2026年到期）。 2026年第一留置权定期贷款 collectively，指于2019年4月5日发行的9.50亿美元第一留置权优先担保定期贷款，以及于2019年8月12日发行的7.50亿美元第一留置权优先担保定期贷款。 2027年第一留置权定期贷款 指于2020年12月16日发行的8.60亿美元第一留置权优先担保定期贷款。
2024年1月，我们修订了2027年第一留置权定期贷款以降低适用的保证金。 2028年第一留置权票据 指于2019年12月20日发行的4.50%优先担保票据（将于2028年到期），其初始本金总额及当前未偿还本金总额为12.50亿美元。 2028年高级无担保票据 指于2019年12月27日发行的5.125%高级无担保票据（将于2028年到期），其初始本金总额及当前未偿还本金总额为14.00亿美元。 2029年高级无担保票据 指于2020年8月10日发行的4.625%高级无担保票据（将于2029年到期），其初始本金总额及当前未偿还本金总额为6.50亿美元。 2031年第一留置权定期贷款 16.50亿美元第一留置权优先担保定期贷款是我们于2024年1月再融资并于2024年12月重新定价并合并的原有2026年第一留置权定期贷款，到期日延长至2031年1月。 2031年第一留置权票据 指于2020年12月16日发行的3.75%优先担保票据（将于2031年到期），其初始本金总额及当前未偿还本金总额为9.00亿美元。 2031年高级无担保票据 指于2020年8月10日发行的5.00%高级无担保票据（将于2031年到期），其初始本金总额及当前未偿还本金总额为8.50亿美元。 2032年第一留置权定期贷款 8.60亿美元第一留置权优先担保定期贷款是我们于2024年12月再融资的原有2027年第一留置权定期贷款，到期日延长至2032年2月。
AB法案应收账款销售计划 Calpine Solutions与Calpine Receivables之间的应收账款购买协议，以及Calpine Receivables与无关联金融机构之间的买卖协议，两者共同允许向第三方循环出售最高5.00亿美元的部分贸易应收账款。 AOCI 累计其他综合收益 ASC 会计准则汇编 ASU 会计准则更新 平均可用性 代表本期间内电厂处于运行状态或可供服务状态的总小时数占期间总小时数的百分比。 平均容量系数（不含调峰机组） 衡量实际总发电量占总潜在发电量的百分比。
它是通过将(a)我们的发电厂（不含调峰机组）产生的总兆瓦时数除以(b)(i)期间内运行的平均总兆瓦数（不含调峰机组）乘以(ii)期间总小时数计算得出。 缩写定义 ii
董事会 Calpine Corporation董事会 Btu 英热单位，热量含量的度量 Calpine Receivables Calpine Receivables, LLC，Calpine的间接全资子公司，该公司作为破产隔离的特殊目的子公司成立，负责管理应收账款销售计划。 Calpine Solutions Calpine Energy Solutions, LLC，Calpine的间接全资子公司，是一家向美国商业和工业零售客户供电的公司，客户遍布18个州，包括在加利福尼亚州、德克萨斯州、中大西洋地区和东北地区的业务存在。 CAISO 加州独立系统运营商 是管理加州电网并运营竞争性电力市场的实体。
CAMT 企业替代最低税 CCFC Calpine Construction Finance Company, L.P.，Calpine的间接全资子公司。 CCFC定期贷款 指CCFC于2017年12月15日发行并于2024年6月6日和2024年9月16日修订的18.75亿美元第一留置权优先担保定期贷款，将于2030年7月31日到期。 2025年11月18日，CCFC进行再融资，将CCFC定期贷款的总名义本金金额从18.75亿美元增加至21.00亿美元。 CDHI Calpine Development Holdings, LLC (CDHI) 是Calpine的间接全资子公司。 CDHI信贷协议 指CDHI Intermediate Holdco, LLC和Calpine York Holdings, LLC于2023年3月29日发行并经修订和重述的约11.58亿美元总额信用证、报销和循环信贷协议。
A类普通股 CPN Management, LP持有的本公司普通股类别。 A类普通股保留与Calpine相关的所有投票权，以及根据股东协议和Calpine第六次修订和重述公司章程规定的权利和义务。 B类普通股 B类普通股与Calpine无关的任何投票权。此类普通股的權利和义务规定在股东协议和Calpine第六次修订和重述公司章程中。 C类普通股 本公司目前无发行的普通股类别。 C类普通股与Calpine无关的任何投票权。