Alphabet上调2026资本开支约$150亿至$1950~2050亿，转向依赖第三方算力弥补容量缺口

Alphabet将2026年资本开支指引从$1800~1900亿上调至$1950~2050亿（环比上调幅度约8%），并公开表示将在近期季度"更大幅度依赖第三方算力"以满足AI服务需求；CFO Anat Ashkenazi坦承此举将带来"近期一定的利润率压力"，当季自由现金流已转负。此消息是本周neocloud板块上涨的核心催化剂之一，NBIS、CRWV、IREN集体跟涨。超大厂商2026年合计资本开支据多方机构测算已逼近$7800亿（Amazon约$220亿、Microsoft约$1900亿、Meta约$1300~1450亿）。（英文原标题：*Nebius, CoreWeave, IREN Stocks Rise After Alphabet Raises AI Capex Forecast*） 点评：Google承认自建产能跟不上需求、主动向外采购算力，这是超大厂商模式出现"容量约束缺口"的公开信号——对CoreWeave等按需算力市场而言是需求能见度的结构性利好，但也折射出AI工作负载增速已超出所有人的预期节奏。

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